光伏咨询搜索-索比光伏网

单晶硅片迎扩产浪潮，龙头设备商有望集中受益。在光伏平价降本增效背景下，单晶硅片优势显著替代多晶趋势明确，供需格局偏紧。2018年底国内单晶硅片产能超过60GW，单晶渗透率超过40%，今年或将达到
100gw。目前单晶硅片行业呈现寡头格局，今年以来中环、晶科、上机已经发布合计55GW的单晶硅扩产规划，我们测算2020年硅片设备市场规模高达159亿元。晶盛作为国内长晶炉龙头，已进入国内主流硅片商供应

为首的寡头竞争格局：从已经公布的市场数据来看，21家光伏玻璃企业的产能分布已定，光伏玻璃的产能瓶颈首先是超白玻璃原片：数据显示，信义福莱特的超白玻璃原片占据了行业62%的市场，并且只有信义光能和
容易理解是供不应求的市场规律导致，并非原材料、税收等政策引起(相反，国家的增值税还降了3%，还有电价下调等利好政策)。换句话说，就算涨价，由于供需不平衡、扩产门槛等因素，组件厂即便愿意多付钱，也拿不到

为首的寡头竞争格局：从已经公布的市场数据来看，21家光伏玻璃企业的产能分布已定，光伏玻璃的产能瓶颈首先是超白玻璃原片：从上图可以看出，信义福莱特的超白玻璃原片占据了行业62%的市场
，从以上分析来看，很容易理解是供不应求的市场规律导致，并非原材料、税收等政策引起(相反，国家的增值税还降了3%，还有电价下调等利好政策)。换句话说，就算涨价，由于供需不平衡、扩产门槛等因素，组件厂即便

为首的寡头竞争格局：从已经公布的市场数据来看，21家光伏玻璃企业的产能分布已定，光伏玻璃的产能瓶颈首先是超白玻璃原片：从上图可以看出，信义福莱特的超白玻璃原片占据了行业62%的市场，并且
，从以上分析来看，很容易理解是供不应求的市场规律导致，并非原材料、税收等政策引起(相反，国家的增值税还降了3%，还有电价下调等利好政策)。换句话说，就算涨价，由于供需不平衡、扩产门槛等因素，组件厂即便

。技术革命加快供需端变革技术创新在能源转型中扮演可谓的角色既确定，又不确定。确定的是，技术进步是能源转型发展的内生动力，历次能源转型莫不是由于技术突破。不确定的是，技术能多大程度影响能源转型进程，而且
很多情况下并不是渐变式推动，而是颠覆式变革。在当前工业4.0时代的门槛上，数字化、智能化加快发展，对能源转型影响也逐渐初见端倪。中国石油规划计划部总经理杨华在致辞中指出，当前改变能源格局的新动能加快聚集

新产能已于今年5月投产，8月新投产的项目已经产出3,000吨，预计年底满产后实现每月3,600吨产量。随着多晶硅市场新产能持续释放，供需格局稳步提升，在成本持续优化下，新特能源多晶硅业务有望量利齐升
100MW光伏项目，不断提升国际市场竞争力。随着补贴、平价项目相继落地，国内光伏制造业市场有望恢复，新特能源紧跟行业政策导向，坚守提质增效、降本增效、度电成本最低的核心理念，将受益于行业格局好转以及新产能投放带来的盈利改善，风电、BOO项目亦将为新特能源贡献稳定收益，从行业复苏中加速跑出。

、单晶硅片在3Q供需已紧张，4Q供需将紧张局面将加剧，各环节盈利能力或将提升。光伏玻璃：供需紧张，行业呈寡头竞争格局，高壁垒铸造高盈利中枢。 (1)细分环节属性：光伏玻璃是一种工业标准品，良率、窑炉规模

尚未开发。BIPV技术能够充分利用建筑物外墙，直接进行发电，用于供暖、制冷和电动汽车等。它减少了大规模扩张电网的需求，并提高了正逐步电气化的城市电网稳定性。本地光伏发电、储能和供需管理的结合使建筑物
工业，改变欧洲的城市能源格局，改善城市居民的生活条件并创造就业机会。这个新兴产业是减少城市碳足迹的关键先决条件。此外，PV模块的制造可以为欧洲工业拓展巨大的全球市场。在近零能耗建筑(NZEB)政策和未来

告诉记者，光伏玻璃销售价格持续上涨，主要是因为今年缺料。虽然从上半年开始，缺料问题已经显现，但由于当时新项目还未有动工计划，多数企业也处于观望状态，供需较为稳定。9月起，新项目开始有所动作，此时也是
未来光伏玻璃产业的发展前景，但就目前来看，降本并不是一件容易的事。首先，有业内人士提出扩大产能、利用大规模效应摊平成本，但行业一直呈现双寡头发展格局。信义与福莱特作为光伏玻璃龙头，同时也是最先

PERC投运，硅片-电池片供需格局出现显著变化的态势下，公司在6月底不涨价，是极有远见的的战略考虑。从现金流看，公司经营性现金流净额连年走弱，主要是拿了较多的大企业票据，且其中一部分在购建固定资产时候贴
需求而定，启动越晚对于年底的抢装潮压力愈增，同时价格的不确定性也会愈大。硅料：多晶硅料价格依旧维持稳定与供需两端平衡状态，除了海外市场受到汇率持续贬值影响，整体价格向下修正，国内市场则是以既定订单

/吨，当前价格同比去年下跌了30%左右。二、行情分析本周国内多晶硅市场行情稳定，价格较之上周无大变化，目前看来8月的供需仍处于较平衡的状态。只有进口货源受人民币汇率调整影响，以美元计价的
进口量折算人民币价格略有上涨，目前国内多晶硅太阳能级一级料价格在59000-62000元/吨之间。供需方面来看，就多晶硅来看，目前供应基本平衡，而下游需求仍略显不足，所以价格并没有明显起色。首先

多晶硅片生产多晶硅价格降至55-57元人民币(7.8-8.8美元)/公斤。Lin表示，单晶硅的多晶硅价格将保持平稳，新的中国产能供应市场，而非中国多晶硅制造商退出，导致供需平衡。 Lin还预计，中国
，制造业格局将以不断减少的生产者数量为特征还远未确定。从现在的市场情况来看，制造商没有必要进行整合，林说。事实上，顶级垂直整合公司已经以更加平衡的方式安排其供应链，因此未来不会有太多的整合，但我

占据70%以上市场份额。若上机数控此次项目进展顺利，将有望赶超竞争对手的已有产能，挑战行业现有的竞争格局。 8月13日，京运通发布公告称，公司与上机数控签订《供需合同》，向上机数控出售软轴单晶炉及
5GW单晶硅拉晶项目，拟投资30亿元，今年12月起分批投产;预计达产后可实现年均收入27亿元、净利润2.8亿元。众所周知，单晶替代多晶已成为行业大势。当前，单晶硅市场格局为隆基、中环双寡头垄断，两家

1. 多晶硅料: 1. 从供应方面来看，2019年上半年多晶硅低成本产能陆续投产，高成本产能退出市场;从需求方面来看，2019年上半年国内外需求稳定增长，市场需求创历史新高。 2. 从供需和价格
角度来看，短期供应的结构性不均衡导致价格波动，长期发展来看，市场需求持续增加，但仍会有阶段性供需不平衡。 3. 2019年全球硅料面临洗牌，随着国内高品质、低成本硅料产能的释放，预计海外企业将逐渐