8月1日晚间，南玻A(000012.SZ)发布重大合同进展公告，披露其与隆基绿能(601012.SH)2020年签订的五年期光伏玻璃销售协议最终履约金额仅为预估总额的22%，实际完成销售额14.41亿元(含税)，远低于合同约定的65亿元。
五年大单“缩水”超七成，实际履约仅14.41亿
根据公告，2020年7月31日，南玻A全资子公司吴江南玻、东莞南玻与隆基绿能旗下12家子公司签署光伏玻璃销售协议，约定2020年8月1日至2025年7月31日期间，向隆基绿能供应2.0mm超白浮法玻璃背板、3.2mm钢化镀膜玻璃等四类光伏玻璃产品，合同预估总金额65亿元(含税)。然而，截至合同到期日，实际销售金额合计14.41亿元，完成率不足22%。
分产品看，3.2mm钢化镀膜玻璃和2.0mm半钢化镀膜玻璃为销售主力，金额分别为4.12亿元和4.82亿元，占总额的62%;2.0mm超白浮法玻璃背板和半钢化镀釉打孔玻璃销售额分别为1.47亿元和4亿元。南玻A表示，合同执行期间，公司已按约定履行供货义务，但受多重因素影响，隆基绿能实际采购量未达预期。
行业波动与采购策略调整成主因
对于合同履约率大幅低于预期的原因，南玻A归结为三方面：一是光伏玻璃价格波动导致合同金额缩水;二是行业供需格局变化下，隆基绿能调整内部采购策略，减少外购比例;三是市场不确定性增强，双方对履约节奏的动态协商。
业内人士分析，2020年以来，光伏行业经历技术迭代与产能扩张周期。隆基绿能作为全球最大光伏组件制造商，为降低成本、保障供应链安全，可能通过自建玻璃产线或扩大与其他供应商合作，削弱了对单一供应商的依赖。同时，光伏玻璃价格自2021年高点回落后持续低位运行，也压缩了合同总金额的空间。
南玻A称影响有限，强调风险防控
尽管合同履约未达预期，南玻A在公告中强调，该事项不会对公司2024年经营业绩或财务状况产生重大不利影响，亦不存在损害股东利益的情形。公司表示，将进一步优化资源配置，加强重大项目执行的风险管控，提升供应链韧性。
值得关注的是，南玻A近年来持续加码光伏玻璃业务。2023年，公司光伏玻璃销量同比增长27%，营收占比提升至34%。此次合同到期后，公司能否在行业低价竞争中巩固与头部客户的合作，或通过技术升级开拓新市场，将成为未来业绩增长的关键。
行业启示：供应链协同需强化动态管理
分析人士指出，在行业技术快速迭代、产能周期性波动的背景下，长周期大额订单需建立更灵活的价格调整机制和履约弹性空间，企业亦需通过多元化客户结构、垂直一体化布局降低单一合作风险。随着光伏平价时代到来，产业链利润分配或进一步向技术、成本优势企业集中，供应链协同效率将成为竞争胜负手。
索比光伏网 https://news.solarbe.com/202508/6/50005499.html
