Wood Mackenzie公司分析师表示，美国对进口多晶硅的调查可能会给美国太阳能行业带来最大的供应链挑战。
本月早些时候，美国商务部启动了232条款调查，将审视进口多晶硅对美国产业及国内需求的影响。该调查最终可能导致对多晶硅征收关税。突发!美国对进口多晶硅展开新的关税调查
“针对多晶硅的232条款调查是该行业最大的供应隐患。” Wood Mackenzie 太阳能组件技术和市场研究分析师Elissa Pierce说。
Pierce补充说，对多晶硅征收关税可能会“扼杀整个美国太阳能市场”，因为中国掌握着全球95%的产能，而替代来源的供应有限。
“与数月就能建成的组件工厂不同，多晶硅工厂需要数年时间才能建成。随着贸易紧张局势升级，库存缓冲迅速减少，该行业可能没有这么多时间了。
针对印度公司的反倾销/反补贴调查申请
然而，对多晶硅的调查并不是美国太阳能行业目前面临的唯一障碍。
Wood Mackenzie强调了从马来西亚、泰国、越南和柬埔寨四个东南亚国家进口的太阳能电池的反倾销和反补贴税(AD/CVD)关税，税率从马来西亚的 41.08%，到柬埔寨的660.04%不等。
根据Wood Mackenzie的数据，这些关税导致组件价格同比上涨12%。它们还引发了向印度尼西亚和老挝的供应链快速转移，这两个国家2025年第一季度电池片和组件的进口量分别达到0.9GW和2.3GW。它们的合计市场份额从 2024 年第一季度的占比2%，分别上升至2025年第一季度的35%(组件)和18%(电池片)。
由于这种进口的迅速转变，美国国内的某些制造商针对来自印度尼西亚、老挝和印度的太阳能电池进口提交了一份新的反倾销和反补贴税申请。最新：美国拟对三国光伏产品启动新一轮双反调查，中企再遇挑战
据发起该申请的制造商联盟称，他们确定了倾销幅度——即出口市场商品价格与进口国人为压低的价格之间的差额——来自印度尼西亚的产品为89.65%，印度产品为213.96%，老挝产品为245.79%至249.09%。
Wood Mackenzie称，除这三个国家或另一项反倾销/反补贴调查所涉及的四个国家之外，太阳能电池或组件的供应十分匮乏。这很可能意味着几乎所有进入美国的太阳能电池和组件最终都将被征收反倾销/反补贴关税，从而推高价格。
FEOC 限制将影响美国本土光伏制造业
此外，预算修正法案中包含的FEOC(外国关注实体)限制可能会影响高达 23GW 的铭牌组件年产能。根据Wood Mackenzie的说法，这可能会“迫使制造商重组所有权或完全放弃工厂”。
如果无法申请45X先进制造业税收抵免，美国制造商的利润率将完全消失，除非提高价格，否则国内制造业将无法生存。
过去几年创纪录的进口量使美国库存充足，足以维持2025年的需求。这是一个短期的解决方案，因为库存正在迅速耗尽，自2024年第四季度以来，月度进口量下降了一半以上，从平均5.3GW降至2.4GW。
中东和北非地区作为新的选择
“太阳能行业的供应链洗牌揭示了一个根本性的悖论，”Pierce说。尽管征收了数十亿美元的关税，并且多年来一直在努力实现多元化，但中国企业仍通过其在各地的子公司掌控着制造业。”
中东和北非(MENA)地区可能会成为向美国供应的新选择。该地区的“互惠”关税税率较低，为10%，而印度尼西亚、印度和老挝为26-48%。
不过，主要的短期制约因素在于，当地的生产能力仍在建设中，最早也要到 2026年才能投入使用。
此外，该地区新增的大部分制造产能来自中资企业。因此，开发商若想申请税收抵免，就必须确保即便从该地区采购组件，他们仍然能够满足FEOC要求。这可能很困难。
Wood Mackenzie总结道：“目前的轨迹表明，如果不仔细校准贸易政策和工业支持，美国就有可能造成供应短缺，这可能会在实现气候目标的关键时刻减缓可再生能源的部署。
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