2025年上半年，中国光伏行业在政策调整、技术迭代与市场重构的交织中，呈现出“短期阵痛与长期转型机遇并存”的复杂格局，行业正处于从“规模扩张”向“高质量发展”的关键转折点。
生产端，落后产能加速出清，2024年底的行业寒冬，对光伏企业造成巨大冲击。部分技术水平滞后、资金储备不足的中小企业，即便在市场需求回暖后，依旧难以恢复生产，企业被迫采取减产甚至停工措施。
终端市场，受“430”、“531”政策节点影响，光伏企业加速并网以锁定补贴及电价政策红利。2025年1-5月，国内新增光伏装机197.85GW，同比激增150%，仅5月单月就达92.92GW，接近2024年全年装机的三分之一。预计下半年，光伏行业进入调整阶段，但需求回落或将引发更激烈的竞争。
从产业链价格走势来看，光伏组件价格呈现先涨后跌的波动。当前，二三线光伏企业仍面临订单量下滑、现金流紧张的严峻挑战，行业集中度进一步提升，头部企业凭借成本优势和技术壁垒正加速扩大市场份额。
据索比光伏网对上半年组件中标情况的梳理分析，2025年上半年光伏组件定标总量超100GW。政策环境的不确定性，使得部分央国企对光伏项目的投资意愿有所下降，不少项目的招投标进程被推迟甚至终止。
具体到价格方面，2025年6月份n型组件中标均价0.7元/W，异质结组件中标均价0.76元/W，BC组件中标均价0.75元/W。
从技术路线分布来看，n型占比92%以上，其中TOPCon占比75%、HJT/BC占3%，另外22%光伏组件招标未对技术路线作出明确限定。
招标分析
定标需求随政策节点波动
招标主体结构多元化
据统计，2025年上半年公开定标的组件达100GW以上，较2024年同期缩减36个百分点，月度分布波动较大，受政策节点影响明显。
年初市场需求低迷，1月、2月组件定标量均不及2024年同期水平，其中2月定标量仅5.8GW，市场表现疲软。随着关键政策抢装节点的临近，行业需求被迅速激活，3月组件定标量迎来爆发式增长，飙升至43GW，4月抢装热潮持续，定标量达29.37GW。但在市场需求得到集中释放后，抢装潮迅速退去，5月、6月组件定标规模急剧下滑，单月定标量均不足1GW，行业进入阶段性调整期。
同时，政策环境的不确定性持续扰动市场，导致部分央国企对光伏项目的投资趋于谨慎，推迟光伏项目招投标进程，甚至出现废标/终止情况，例如中国电建51GW组件、新疆1.5GW光伏治沙项目组件和逆变器、国能290MW n型组件、湖南郴电新能源2025年度第一批组件采购等项目。
从招标方维度分析，定标规模超1GW的招标方共计13家。中核集团以27GW的定标规模位居前列，大唐集团22.8GW紧随其后，还有中广核10.5GW，中石油9.6GW，晋能控股6GW，TOP5 招标方定标规模较 2024 年均呈增长态势。此外，中国电建、内蒙古能源集团也分别以 4.3GW、3.51GW 的规模，展现出强劲的市场参与度。
而招标主体结构呈现多元化发展态势。在“五大六小”电力集团中，中核、大唐、中广核、华润、三峡集团积极布局光伏项目开发，持续发挥行业引领作用。与此同时，地方能源企业加速崛起，晋能控股、内蒙古能源集团、湖南能源集团、深圳能源集团、北京京能等纷纷加大光伏投资力度，成为市场新的增长极。值得关注的是，山东高速集团、中国中铁等企业也在加速推进交通领域的绿色转型，通过光伏项目的布局，积极探索多元化能源发展路径。
产品分析
TOPCon 巩固主流
BC 等新技术蓄势
根据已知公开信息，2025年上半年定标组件中n型占比92%以上，其中超67GW组件需求明确为TOPCon，在n型招标容量中的占比约75%，持续巩固主流地位。当前，TOPCon已具备技术成熟度与成本控制优势，多数组件厂商将TOPCon作为现阶段技术布局核心，也是央国企招标中的价格锚点。
HJT、BC等新型技术也正加速渗透，明确指向二者的定标量超3.6GW、占比约3%。新型技术虽占比尚小，但背后映射的是企业差异化竞争逻辑。尤其是在头部企业引领下，市场纷纷加大在BC技术领域的布局与发力，TCL中环、晶澳科技、中来股份、腾晖光伏、通威股份等超20家企业纷纷在2025年SNEC展会上展出了BC 产品，BC组件的高端化、定制化属性，使其成为分布式细分赛道的“潜力股”。
价格分析
上半年组件价格先涨后跌
市场观望情绪加重
2025年上半年，光伏组件价格呈现先涨后跌的波动。1-2月市场需求平淡，价格维持低位震荡，反映行业在政策空窗期的观望情绪。3-4月抢装潮驱动需求爆发，组件价格随之上涨，6月份抢装潮退去后，需求回落导致价格再度下行。
2025年p、n光伏组件定标均价走势如下：
其中，n型组件6月份中标均价0.7元/W；p型组件6月份中标均价0.708元/W。（注：（因5-6 月样本量不足，当前价格数据参考性有限）
按不同技术路线分类来看，TOPCon组件中标均价在0.69元/W；HJT组件中标均价在0.759元/W；BC组件中标均价在0.751元/W。
我们预计，上半年抢装潮集中释放需求，透支部分下半年市场潜力，使得当前需求端略显疲态。若下半年地面装机备货潮未能如预期启动，供大于求的局面将持续施压价格下行。
中标分析
头部厂商控价守势
二、三线企业低价抢单
中标情况来看，约32GW组件招标明确公示了具体中标方和供货容量。中标详情如下：
总体来看，头部组件厂商凭借品牌、技术、规模优势，具备更强价格把控力，TOP4组件厂商将报价均控制于0.704元/W以上，倾向通过稳定价格保障利润与市场份额。而二三线厂商受经营压力与现金流掣肘，为求生存，往往采取低价抛货策略快速出清库存。“强者稳价、弱者降价”的分化格局，加剧市场价格波动的同时，也促使行业加速洗牌。
此外，还有中核27GW、中石油9.6GW、大唐22.5GW、中国电建3GW、三峡2.5GW、南水北调1GW等68GW组件集采公示中标组件企业名单，但每家企业的具体供货容量暂无数据。详情如下：
