随着四季度传统光伏装机旺季到来,作为组件重要辅材的光伏玻璃也迎来了量价齐升的局面。
光伏玻璃迎量价齐升
据国内某光玻生产企业相关负责人表示,目前组件厂的整体开工率达到了近9成,较前期有了明显提升,个别龙头企业11月排产已超过5GW,预计11月组件产量将继续增加至28GW左右。
在下游需求的拉动下,光伏玻璃开始发力。前述企业人士称,当前公司光伏玻璃订单比较充足,库存继续呈下降趋势,库存天数约2周左右,较三季度最高时减少了近一半。
与此同时,光伏玻璃一改三季度的颓势,开启价格上涨通道。
根据卓创资讯,11月以来光伏玻璃价格持续上涨。目前,3.2mm玻璃上调1.5 元/平左右至28元/平,2.0mm玻璃上调1.0元/平左右至21元/平。价格均回到年内高位水平。
民生证券表示,此次涨价是需求和成本双因素共同驱动,玻璃企业在组件排产放量背景下,强势涨价传导成本涨幅,单平净利有望提升。
供需改善,旺季再现
需求端方面,随着硅料产能释放,硅料价格有下行趋势,受益于硅料价格下探,近期国内集中式电站装机起量,带动了组件排产放量,使得对玻璃等辅材的需求增长。
成本端方面,随着各地进入供暖季,天然气价格有上调预期。燃料端成本增加,玻璃行业顺势上调产品价格传导成本压力,理论上只要玻璃调价涨幅大于成本涨幅,企业盈利有望修复。
随着光伏玻璃的供需有望改善,行业的中长期集中度将提升。
从供给侧来看,一方面,今年由于行业整体供需偏松,玻璃价格徘徊在底部,导致中小企业在盈亏平衡线挣扎,后续新窑点火和产能扩张动力不足;另一方面,玻璃扩产开始启用听证会制度,在此背景下,头部厂商新建产能通过率较大,但中小企业扩产更受限,整体产能扩张趋势放缓
从需求侧来看,随着硅料产能释放,下游组件排产有望放量,并且国内集中式电站多采用双玻,集中式电站起量将带动双玻渗透率提升,共同拉动玻璃需求。因此行业供需偏松的局面有望改善,龙头企业的市占率有望进一步提升。
此外,海外政策加码,欧洲需求也有望超预期。
日前,欧盟委员会公布名为“Repower EU”的能源计划,快速推进绿色能源转型,将欧盟“减碳55%”政策组合中2030年可再生能源的总体目标从40%提高到45%;建立专门的欧盟太阳能战略,到2025年将太阳能光伏发电能力翻一番,到2030年安装600GW。
长线来看,新型能源占比提升背景下,随着分布式等推进,光伏市场有望逐步向好。
民生证券认为,三季度行业供需偏松,导致光伏玻璃平均销售价格下降,同时原材料及能源成本大幅上升,压缩了盈利空间,导致行业盈利承压。进入四季度后,随着下游组件排产和集中式电站放量,玻璃需求提升,龙头的出货量有望高增;另一方面,行业供需格局有望改善,玻璃企业能有效调价传导成本涨幅,带动盈利能力提升。三季度盈利触底后,四季度玻璃头部企业有望迎来量利齐升。
光伏玻璃产业链
光伏玻璃是光伏组件的必备材料,通常作为光伏组件的盖板玻璃、双玻组件的盖板、背板玻璃以及薄膜组件的基板玻璃得到大量应用。光伏玻璃行业的上游是纯碱、石英砂以及石油化工类等产业,主要原材料为纯碱、石英砂,主要燃料是石油类燃料、天然气等;中游光伏玻璃可分为两种,一种是用于晶硅电池的封装盖板玻璃,另一种是用于薄膜太阳电池的透明导电膜玻璃;下游与太阳能电池片、光伏背板、EVA薄膜等一起构成光伏组件,并最终应用于光伏发电等领域。
从企业来看,产业链上游主要为原料及燃料生产厂商,其中纯碱龙头企业包括远兴能源、中盐化工、三友化工等,石英砂龙头企业包括石英股份、长江材料、海南发展等,天然气龙头企业包括中国石化、中国石油等;产业链中游为光伏玻璃龙头企业,主要包括信义光能、福莱特、中建材、彩虹新能源、旗滨等;下游主要为光伏组件厂商。
光伏玻璃产量
2021年,中国光伏玻璃产量为5.94亿万平方米,同比增长8.6%,2016-2021年均复合增长率为10.3%。中商产业研究院预测,我国光伏玻璃产量将会保持增速,预计2022年达6.42亿万平方米。
数据来源:中商产业研究院整理
光伏玻璃有效产能
随着国家政策的驱动,光伏玻璃产业实现迅猛发展,全国各省份积极布局光伏产业,光伏玻璃布局未来将多点开花,有效产能稳步增长。2020年我国光伏玻璃有效产能达到7.14亿万平方米,2016-2020年,复合年均增长率达9.1%。中商产业研究院预测,2022年中国光伏玻璃有效产能将达8.18亿万平方米。
双玻组件市场渗透率
双玻组件是指由两块钢化玻璃、EVA胶膜和太阳能电池硅片,经过层压机高温层压组成复合层,电池片之间由导线串、并联汇集到引线端所形成的光伏电池组件。双玻组件包括2.0mm和2.5mm光伏玻璃。根据CPIA,2021年双玻组件的渗透率为37%,随着双玻组件的渗透率的提高,预计光伏玻璃轻薄化将成为行业未来发展趋势。
光伏玻璃市场竞争格局分析
从行业竞争格局来看,光伏玻璃市场参与者主要包括信义光能、福莱特、彩虹新能源、金信太阳能、中建材等企业,据中国光伏协会的数据,2021年中国光伏玻璃前5名参与者的产能份额高达71%,全球市场上光伏玻璃90%以上的产能来自中国,中国光伏玻璃行业市场集中度较高。
企业热力分布图
来源:中商产业研究院、金融界;全球光伏整理
责任编辑:周末