跟踪支架火爆！ 2023年市场空间达535亿

来源：全球光伏发布时间：2021-05-06 10:21:36

长期以来，我国光伏支架市场中固定支架依然占据了较大市场份额，根据 Bloomberg 统计，2016年我国所有光伏项目中安装跟踪支架的项目占比仅为 1.2%，背后原因主要与早期跟踪支架技术成熟度较低、稳定性不足、成本收益比较低等因素相关。近年来，随着跟踪支架成本降低及技术稳定性提升，加之平价时代来临背景下催生的光伏电站精细化管理需求，采用跟踪支架成为提高光伏电站收益的重要措施之一。

根据 CPIA 数据，预计到 2025 年跟踪支架占比将上升至 25%以上。

跟踪支架迎来快速增长期，2023 年市场空间达 535 亿。光伏支架作为光伏电站的“骨骼”，其规模增长不仅享受全球光伏装机整体规模增长的赛道红利，还将享受跟踪支架渗透率提升带来的结构性优化红利。我们基于如下假设测算跟踪支架未来市场规模：

(1)保守估计装机容配比为 1 比 1;

(2)跟踪支架主要应用于地面电站，其余工商业分布式、户用光伏以固定支架为主。随着补贴逐步退坡及优质屋顶资源的释放，地面电站占比后续预计小幅降低;

(3)预计全球光伏装机将在 2021-2023 年维持高增长态势，全球装机达 159GW、189GW、236GW，YOY 分别为 25%、19%、25%;

(4)跟踪支架渗透率维持提升趋势，预计 2023 年可达 42%左右;

(5)支架单价基于中信博 2019 年均价做估计，预计未来随技术进步跟踪支架单价会持续下滑，固定支架价格刚性则会相对较强。

基于上述假设，我们测算 2020 年至 2023 年全球跟踪支架市场空间分别为 288/366/439/535 亿元，YOY 分别为 18%/27%/20%/22%。

全球跟踪支架 CR4 约 62%，国产占比提升潜力较大。从全球跟踪支架市场份额占比来看，跟踪支架龙头为美国公司 NEXTracker，全球市占率约 29%。国内企业中信博占比 6%，Nclave(天合光能全资子公司)占比 4%，分列五、六位。目前海外厂商仍在跟踪支架领域占据主导优势，主要系跟踪支架率先在海外市场普及，而国内应用程度仍处于早期阶段。

国内领先企业有望享受“全球市场国产替代+国内市场份额集中度”提升双重红利。一方面，随着我国跟踪支架应用普及，国内企业有望凭借产业链协同、技术及成本优势抢占全球市场份额，进一步提升跟踪支架国产占比。另一方面，过往国内光伏支架市场集中度较低，核心原因主要系过往国内市场固定支架占比较大，技术壁垒相对较低，参与企业较多。而随着国内跟踪支架渗透率持续提升，龙头企业在跟踪支架领域的技术、算法、成功项目案例等层面领先优势明显，未来市场份额集中度提升预期较强。