缺料推高硅片电池报价 涨价压力继续向下游传导

硅料

本周硅料市场报价持续上扬，硅料采购趋难。随着春节后大多数企业陆续复工，本周光伏供应链市场愈加火热，硅料环节尤为明显。由于整体硅料供应不足，采购较难，继上周市场的观望后，本周成交体量偏小，部分散单价格继续冲高。受单晶市场缺料影响，下游对多晶用料持续升温，推动多晶用料本周报价继续上探。海外市场部分，疫情防控造成进口硅料物流运输速度放慢，通关时间拉长，加上海运集装箱紧缺、费用上涨的问题暂未得到缓解，推动海外硅料报价继续抬升。

观察硅料环节生产运行及出货情况，现阶段硅料市场活跃程度明显高于往年同期，供给侧国内10家硅料企业在正常生产，至2月底各企业基本恢复到满负荷生产状态。但2月份生产天数较1月减少影响，整体硅料市场2月供应量环比减少至3.5万吨左右。整体市场签单情况来看，硅料企业有大量已签待交货订单，本周一家一线企业再度签订长单，多数在产企业均有新订单签订，一线硅料企业订单基本已签定至4月。另一方面，随着个别企业检修复产后提高生产效率，3月整体硅料产量将继续提升。现阶段一线硅料企业持续推进内蒙、云南、四川、青海等地区硅料基地建设，2021年后国内各硅料生产基地产能加速提升，到2021年底整体硅料供给有望持续改善。

硅片

本周硅片报价明显上浮，单多晶硅片报价同步上涨。迫于硅料调涨的成本压力，本周硅片龙头企业公布的3月牌价，定价均大幅上调，二三线厂均有跟调动作，与一线厂的报价差距缩小，推动单晶价格全线上扬。而前期硅片企业持续签订硅料，并持有一定库存，随着整体硅料需求火热，价格看涨, 再度让硅片制造商出现惜售心态。多晶硅片方面，市场整体报价无明显波动，但成交均价受但单晶影响有小幅抬升，涨幅相对不明显。

观察硅片环节生产运行及出货情况，春节后卖方市场形势逐渐显现。有部分企业反馈，由于接单能力较弱，在与电池环节议价时，下游迫于成本压力，不愿买单，以降低开工率来应对。随着上游报价上探，使得硅片企业被迫在商谈未来订单时吸收高价硅料,目前龙头企业均优先推行薄片化销售策略，基于薄片化趋势，及硅料成本对3月的硅片现货销售价格进行调整，预期整体市场价格反馈会在未来半个月或之后逐渐明朗。

电池片

本周电池片报价全线上扬，涨价压力继续往下游传导。受上游硅片成本调涨影响，电池片企业陆续跟调，一线企业尤为明显。但二三线企业反馈较为艰难，议单时由于二三线企业的接单能力较弱，虽然电池片需求旺盛，但成本不断攀升，使得下游组件企业纷纷放缓采购节奏。本周单晶电池片价格同步上涨，部分电池片产品价格回升至2020年初水平。面对硅片价格调涨的压力，及上游龙头推行薄片化策略，本周部分电池片企业顺势减产，降低开工率，对产线进行调整优化。

多晶电池片方面，受海内外市场对多晶电池片需求拉动，前期一线多晶电池片企业订单排满，目前只有部分一线企业调整，部分小厂计划下调开工率。

组件

本周整体组件价格上探，主流单晶产品受成本压力续涨。继上周小部分组件企业进行尝试调涨后，本周组件市场出现大面积调整，且陆续成交。有组件企业反馈，近期不仅硅片电池环节涨势明显，辅材成本也大幅上升，迫于成本压力，组件报价不得不上调，终端采购商在采购时，酌情考量订单紧急度，观望氛围增强。观察组件招投标市场现况，成本持续拉高，企业与上下游博弈周期延续。国内部分项目对组件企业要求趋严，组件交货工期、最高报价作出明确先定，部分项目还对组件电流、产品长宽度需求作出规定。海外市场方面，前期递延与新增需求持续释放，但上游涨价倒逼海外多个市场项目招投标价格上探，项目工期拉长。

本周玻璃报价持稳，3.2mm厚度的玻璃价格在 42-48元/㎡，2.0mm厚度的玻璃价格在 32-36元/㎡左右。年后市场对玻璃的采购需求并未有减退态势，但迫于成本压力，组件企业在采购时，压价明显，本周成交体量较小，市场处于博弈阶段。有玻璃生产企业表示，新建产线玻璃受多方因素的影响，不能确保项目可以提前投产。目前部分原材料价格及能源采购成本下降，生产效率持续提升，随着整体光伏玻璃供给快速增加，与此同时组件端受上游硅料稀缺影响，部分企业开工率下调，光伏玻璃供需关系将进一步改善。