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【聚焦】银行如何浮亏加仓在赛维亏掉200亿?

发表于:2016-09-13 00:45:00    

4月20日,管理人发布招募战略投资者公告,其中9家机构提交了重整意向书。

今年6月,赛维集团与债权银行沟通相关重整情况,就企业经营、战略投资者招标及重整意向方关于债务解决初步想法等情况进行交流。

提出的方案是:重整企业的金融债务按照“30%以上比例削债+小部分留债+大部分债转股”的思路处理,即整体削债30%以上再留债,且保证留债后企业资产负债率低于50%,符合上市标准。剩余的大部分债务折价转股,投资者以现金入股方式取得对新公司的绝对控股(50%以上)。

以同业为参照,当时各银行对赛维的普通债权受偿率较为乐观。比如2013年11月,顺丰光电以30亿元收购百亿负债的无锡尚德,银行受偿率为31.55%;2014年10月,*ST超日的重整方案中,20万以上的普通债权受偿率是20%。

7月25日,河南易成新能源股份有限公司(控股股东为中国平煤神马集团)公告,将以3亿股加5.5亿元现金接盘高科技、高科技(新余)两家公司。此外,多晶硅已停产不具备重组条件,将直接被破产清算;而光伏硅则由管理人选定的(韩国)苏州希恩门贸易公司进行重整。

8月11日,江西省政府金融办主任胡伏云,再次主持召开赛维LDK破产重整工作协调会议。

会上首先由新余高新区主任、清算组组长徐绍荣、清算组副组长姚建和债权人委员会主席李卓介绍了重整的相关进展情况,重点介绍战略投资者的选定情况。

随后由各债权银行发表对重整的看法,招行进行了首先发言:

“赛维重整案,总行高度关注和重视。招行成立了由总行副行长担任组长,总行保全部、风险部、授信部等部门领导任组员的赛维风险化解工作组,分行已没有权限就赛维的重整工作做出任何决定。招行作为上市公司,如果赛维的重整,清偿率低了,将造成一系列的不良后果,提请省市政府及管理人高度关注。今天受总行委托谈以下四点意见。

一是赛维债权清偿比例较以往光伏行业企业重整清偿比例大幅减少,从结果上来看,赛维重整过程实际就是“明重整实清算”。

根据管理人介绍江西赛维LDK光伏硅科技有限公司普通债权清偿率为11.84%,江西赛维LDK太阳能高科技有限公司普通清偿率为6.78%,赛维LDK太阳能高科技(新余)有限公司普通清偿率为3.4%。而以上三家公司的金融债权分别为77亿元、165亿元和28.3亿元,大部分银行均为普通债权,按照该清偿比率,债权银行将遭受重大的损失。

特别是赛维的重整是在当前光伏行业情况较好的时期,当年省政府提出的救助口号就是救赛维就是救银行,但经过省市政府和债权银行共同努力三年救助后赛维重整的清偿率确如此之低,相较在光伏行业低迷时期进行重整的无锡尚德清偿率31.55%和超日太阳能清偿率20%,有了大幅度的下降,赛维救了银行没了保障,从重整的清偿率来看和清算没有太大的区别。

  二是赛维的重整方案与赛维实际经营情况不匹配。

2016年1-6月,赛维LDK破产重整公司实现营业收入30.59亿元,同比增长115%,实现现金毛利6.2亿元。以硅料公司重整方案为例,硅料公司目前账上有现金2亿元,每月能产生5000万的现金毛利,而韩国的希恩门公司仅出资1.3亿就控制了硅料公司,如此大的差距与公司实际的经营状况完全不匹配。

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责任编辑:solar_robot
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