据管理人通报,光伏硅、太阳能、新余公司的清偿率分别为11.49%、6.62%、3.4%。而以上三家公司的金融债权分别为159亿元、88亿元和23亿元,总计约270亿元,其中国开行涉及债权72.6亿元,建行47.3亿元,农行、招行、民生均超过30亿元,中行约18.7亿元等。且大部分银行均为普通债权,按照该清偿比率,银行能拿到的偿付金额将大为减少。
一位债权人表示,三年救助之后,赛维重整的清偿率仍然如此之低是难以接受的。“在光伏行业低迷时期进行重整的无锡尚德和超日太阳,清偿率也有31.55%和20%。”
据记者了解,四家公司整体估值之所以出现大幅下调,原因在于赛维集团重整公司的评估数据经过调整,并根据“重置成本法”进行了大幅度的下调。业内人士分析,采取这种快速变现的方式,评估资产价值将会严重损耗,往往是为了确保一定有人接盘才“不得已而为之”。
某债权行人士表示,重整案件不同于普通的破产清算,重整目的是通过债务的调整使企业摆脱包袱从而获得新生,因此在资产估值上,应该结合企业实际盈利情况、现金流等企业真实的经营情况来综合考虑。
另一位债权行人士则认为,赛维的重整方案与其实际经营情况不匹配,存在价值低估。以硅料公司重整方案为例,硅料公司目前账上有现金2亿元,每月能产生5000万元的现金毛利,而韩国的希恩门公司仅仅出现金1.3亿元就控制了硅料公司;而2016年上半年,赛维集团破产重整公司实现营业收入30.59亿元,同比增长115%,实现现金毛利6.2亿元,评估结果与公司实际的经营状况完全不匹配。
就在各债权银行对重整方案提出疑议的同时,他们也陷入了“两难”境地。
按照企业破产法相关条款,未通过重整计划草案的表决组再次表决,如果仍未通过但草案符合相关条件的,管理人可报请当地法院强制裁定批准。
而在第二次债权人会议的第一次表决中,大部分债权人投下了反对票或者弃权票,如果最后真的走上“强制裁定批准”这条路,银行担心相关的债权清偿率有可能更差。
不过,新浪财经查阅相关法律了解到,破产法并未限制重整方案的表决次数,因此原则上不会立即执行强制裁定批准。目前,各债权行正采取行动,多次向江西省政府、银监局和金融办等有关部门反馈相关诉求,但未有效果。
记者拨打赛维集团董事长刘志斌及常务副总裁敖云松二人电话,但均未接通,随即两人均短信回复称“抱歉,我正在开会”。随后,新浪财经以短信形式咨询相关情况,刘志斌回复称“有任何问题请找公司新闻发言人彭少敏”,而敖云松则未予以回复。姚建律师事务所律所主任姚建同样以“很抱歉,我现在不方便接电话”为由拒绝了采访。