根据资料，江苏金太阳电力有限公司（下称“江苏金太阳”）分别持有托克逊金太阳光伏发电有限公司、和静金太阳发电有限公司100%股权；截至交易日，无锡环卫实际控制人卞巧凤之子吴灵霖持有江苏金太阳50.17%的股权，系江苏金太阳控股股东和实际控制人；上述交易构成偶发性关联交易。
同日，四川鼎成及其子公司还分别与龙井中机新能源科技有限公司（下称“龙井中机”）签署了《工程设计及施工合同》、《电气合同》，合同标的为龙井中机20MW光伏并网项目工程设计施工及设备采购，合同金额合计为1.91亿元。
根据资料，无锡博元宝贝科技有限公司（下称“博元宝贝”）持有龙井中机31.09%股权。截至交易日，卞巧凤持有博元宝贝70%股权，系公司法定代表人兼总经理，同时，无锡环卫董事蒋茜之父蒋敏持有博元宝贝30%股权，系公司监事。上述交易构成偶发性关联交易。
收购预案中，四川鼎成表示，“截至目前，公司已完成逾100兆瓦太阳能光伏电站开发建设总包服务”。
以公开数据推算，截至报告日，四川鼎成接近60%的业务都是来自于同关联企业的关联交易。
收购预案中，原股东承诺，四川鼎成2016-2018年实现的净利润合计不低于8.2亿元。其中，2016年度、2017年度、2018年度实现的净利润分别不低于2亿元、2.7亿元和3.5亿元。
令人担忧的是，倘若没有关联方的业务支持，四川鼎成是否还能顺利完成业绩承诺？
盈利能力异于同行
收购预案中，四川鼎成将中利科技(002309,股吧)（002309.SZ）列为可比对象，而航天机电(600151,股吧)（600151.SH）同样从事光伏电站EPC业务。与同行业上市公司相比，四川鼎成盈利能力差异明显。
2014年，中利科技光伏电站业务实现营业收入31.33亿元，项目营业成本为20.96亿元，毛利率约为33.1%。中利科技的光伏电站转让业务主要通过其下属子公司中利腾晖开展。
2014年，中利腾晖实现净利润1.56亿元。以此粗略计算，2014年，中利科技光伏电站转让业务的净利润率约为4.98%。
2015年，中利科技转让光伏电站686MW，实现营业收入53.03亿元，项目营业成本为36.37亿元，公司光伏电站业务的毛利率约为31.42%；光伏电站业务实现的净利润约为4.41亿元，净利率约为8.32%。
预案显示，2016年1-3月，四川鼎成营业成本为2.37亿元，公司毛利率约为22.81%；净利润5306.15万元，净利润率约为17.26%。
与中利科技相比，四川鼎成毛利率明显偏低，但公司净利润率却明显高于中利科技。
同时，根据年报数据，2014-2015年，航天机电分别转让光伏电站170MW和290MW。根据年报，航天机电光伏电站EPC业务主要通过下属子公司上海太阳能科技有限公司（下称“上海太阳能”）开展。
财务数据显示，2014-2015年，上海太阳能的营业收入分别为20.08亿元和28.45亿元；净利润分别为1.16亿元和0.69亿元。以此粗略计算，2014-2015年，航天机电光伏电站EPC项目的净利润率分别约为5.78%和2.43%。
与航天机电相比，四川鼎成的盈利能力令人吃惊。
此外，值得一提是，根据中利科技和航天机电披露的数据计算可知，通常情况下，每1MW对应的营业收入基本在750万元至1200万元。
预案中，四川鼎成表示，截至目前，公司已完成逾100兆瓦太阳能光伏电站开发建设总包服务。
以此计算，截至报告日，四川鼎成实现的营业收入至少应为7亿元。但财务数据显示，2016年1-3月，四川鼎成实现的营业收入金额仅为3.07亿元，公司的收入确认方式值得关注。
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