政策东风吹来利好
针对光伏发电行业严重过剩的情况以及大力发展清洁能源的背景下，国家不断出台系列政策以化解产能、启动内需，脚步从2009年至今一直没有停。
如前文提到的，2014年，部分省市的将光伏发电企业由核准制改为备案制。最近，国家发展改革委发出“降低光伏发电上网标杆电价”的通知。同时指出，利用建筑物屋顶及附属场所建设的分布式光伏发电项目，在符合条件的情况下允许变更为“全额上网”模式，“全额上网”项目的发电量由电网企业按照当地光伏电站上网标杆电价收购。
这些政策无一例外地被券商解读为利好，且确实起到了一定作用。WIND数据显示，今年前三季度，A股太阳能发电概念板块上市公司，90%实现营收同比大增，其中，阳光电源、拓日新能等企业实现净利润同比增长超过100%。而且一些公司预告2015年全年的净利润也大幅增加，其中拓日新能的净利润增幅超过9倍，茂硕电源和亚马顿的净利润增幅都在100%以上。相对应的，这些公司的股价在二级市场的表现也可圈可点，茂硕电源和亚马顿的表现活跃。年报预告增幅30%的南洋股份，近期股价还创出了历史新高。
但也正如前文所提到，光伏行业回暖的基础依然脆弱，依然有的公司2015年净利润为负增长，如横店东磁、首航股份、大港节能和协鑫集成。
2015年底，光伏产业再收政策红包。工信部把光伏产业移出产能过剩行业。在十三五规划中，光伏产业也成重点扶植对象，光伏产业迎来千亿元蓝海。
2015年12月15日，国家能源局向各省（自治区、直辖市）发改委能源局等有关部门下发《太阳能利用“十三五”发展规划征求意见稿》。意见稿提出，到2020年底，太阳能发电装机容量达到1.6亿千瓦，年发电量达到1700亿千瓦，年度总投资额约2000亿元。
意见稿同时提出统筹国家可再生能源基金使用，对先进光伏产品应用以及与城市微电网、储能技术等新技术的综合应用给予专项支持。继续实施财税优惠政策。鼓劢各级财政出台地方配套财政政策加大对光伏发电利用支持力度、各新能源示范域市，绿色能源示范区县、新能源示范园区及其它示范性域镇，可结合示范项目建设安排专项资金支持光伏发电应用。鼓励各地统筹节能减排、扶贫、棚户区改造等资金。探讨成立国家光伏产业投资基金，通过国家注资、企业投资和社会参与的形式，为光伏产业公共技术平台建设、关键基础理论研究、核心设备国产化、全球人才培养等无法完全市场化的创新环节提供资金支持等。
机构人士认为，“十三五”规划延续和整合了之前的对光伏发电产业支持的政策，而更加具体的目标和补贴政策为行业带来利好。
最近很多上市公司发公告，又在开始资本运作布局光伏产业。近期嘉化能源、彩虹精化、林洋电子、协鑫集成都有在光伏领域布局的资本动作。
在转型的“汉能”们中寻白马
一直自诩拥有核心技术的汉能，也在做从直销到经销商的战略转变。同时，汉能正在广东开展一个试点项目，通过吸引银行等金融机构与地方政府合建分布式光伏发电项目融资服务平台，探索以项目售电收费权和项目资产为质押，来为项目和居民提供小额贷款的新融资模式。
而在推动和等待政策、电网等各方面的完善与改进外，光伏产业的其他“汉能”们也一直在光伏领域深耕细作谋求转型。机构建议，投资者可以重点关注这些转型中光伏类上市公司，一些业绩持续的公司或许就有白马股的潜质。
《红周刊》记者了解到，在二级市场，这样的公司并不少见。如主业逆变器的阳光电源，在储能、新能源车、云数据、售电侧等涉能源互联网的板块积极布局。拓日新能作为全产业链运营企业，涉足光伏电站。
刚刚发布公告的海润光伏明确表示，公司全资子公司内蒙古海润电力投资有限公司将在内蒙古独自设立内蒙古巨海电力投资有限公司，同时该拟成立公司将投资设立内蒙古新润光伏科技有限公司。内蒙古新润光伏未来主要从事地面电站投资、建设及运营管理等业务。海润光伏表示，这样可以消纳自身产能，平衡自身供需状况，另外布局下游电站市场。
此外，拓日新能预计2015全年实现扭亏为盈，归属于上市公司股东的净利润3300万元至4500万元，去年为亏损537.74万元。拓日新能在业绩说明中强调，“国内光伏市场回暖，公司2015年加速布局光伏电站项目，并采取非公开发行的方式募集资金进行光伏电站项目建设，电费收入的增加增厚了公司利润”等。
精功科技预计2015全年归属于上市公司股东的净利润约为1500万元~2000万元，比上年同期增长19.10%~58.80%。公司在业绩说明中强调，“重点项目的实施，包括新产品的研发及市场化推广进程等，前述项目实施进展顺利，达到了预期的工作目标”。
不过，诸如精功科技等公司，其营收和净利主要来自传统业务，保持较高毛利率的光伏产品还未唱主角。券商也在研报中提示，因竞争导致毛利率下降，补贴降低等因素，可能是光伏发电板块业绩提升的潜在风险所在。
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