市场回顾:电气设备一级行业指数涨跌幅为8.12%,在28个申万一级行业中排名第2位;电气设备二级行业指数涨跌幅分别为:电源设备(7.60%)、高低压设备(7.49%)、电气自动化设备(7.98%)、电机(18.82%);电气设备三级行业指数涨跌幅分别为:综合电力设备商(-0.02%)、火电设备(7.80%)、光伏设备(10.98%)、风电设备(2.95%)、储能设备(15.32%)、其他电源设备(2.42%)、电网自动化(7.46%)、工控自动化(8.04%)、计量仪表(9.35%)、高压设备(1.63%)、中压设备(12.66%)、低压设备(7.14%)、线缆部件及其他(9.12%)、电机(18.82%)。
行业信息:光伏、风电数百亿财政补贴拖欠危及企业资金链;中国核电大型制冷装备国产化再上一层楼;2020年中国煤炭消费比重有望降至57.3%;能源局谋划十三五能源规划:实施智能能源计划;国家发改委:着手筹建北京、广州两个电力交易中心;国家发改委确认云南、贵州为电改综合试点;“能源互联网行动”方案预计年底发布先试点后推广;配电网“十三五”:深化技术创新发展主动配电网。
投资建议:
1、发电侧:核电方面,预计未来5年我国将年均新增8台核电机组,是“十二五”规划的2倍。随着核电工程技术水平的不断提高,核电行业将进入快速发展期。我国核电设备制造商较为垄断,核岛设备生产商主要为东方电气、上海电气、哈动力集团和一重集团,常规岛设备生产商主要为东方电气、上海电气和哈动力;
光伏行业方面,近日,国家发改委下发《关于完善陆上风电、光伏发电上网标杆电价政策的通知(讨论稿)》,提出实行陆上风电、光伏发电的上网标杆电价随发展规模逐步降低的政策,以及光伏行业补贴拖欠严重或将抑制光伏行业的高速发展。从历史装机容量数据看,发达国家光伏装机容量繁荣期已过,需求方面对组件价格的支撑力度较弱。未来主要看点还在光伏组件成本的下降及光伏制造技术的提升,组件生产企业若能很好地控制成本与提高技术,也仍然具有一定的盈利增长空间。未来主要看点在于成本的进一步降低及有关光伏发电并网政策的进一步落实,关注亿晶光电、隆基股份、航天机电;
2、输配电侧:未来,伴随着电力体制的综合改革,电力交易市场的活跃度将进一步提高,提高能源系统的智能化水平和运行效率成为能源体制改革的方向,主要方向包括实施电力和天然气调峰能力提升、分布式能源和智能电网发展、互联网+智慧能源等行动计划等。智能电网由于其具有提供范围更大的资源配置能力,能够提高电网资产设备的利用效率,在电改、新能源并网、电力系统高效化等需求带动下,是一个潜力巨大的市场。建议持续关注智能电网板块个股,如许继电气、东方电子;
3、储能:储能领域具有极大的发展空间,新能源发电的存储、电力交易市场的发展对于储能技术具有很强的需求,板块值得长期关注,个股建议关注南都电源;
4、用电侧:建议持续关注新能源产业链个股,如卧龙电气、大洋电机。
