本周电力设备与新能源版块上涨10.55%。光伏发电指数上涨11.75%,风力发电指数上涨14.20%,核能核电指数上涨18.38%。股价涨幅前五分别是科泰电源、荣信股份、协鑫集成、动力源、中能电气,跌幅前五分别是炬华科技、晶盛机电、明家科技、宏发股份、正泰电器。
行业层面：
光伏“十三五”装机目标明确上调50%:2020年光伏发电视模目标已明确从之前的1亿千瓦上调50%到1.5亿千瓦,“十三五”期间将加快推进中东部地区分布式光伏发电和西部地区光伏电站规模化发展,推进重点经济带及重点生态保护区高比例光伏应用、光伏发电综合利用基地、光伏扶贫、高比例可再生能源示范区、大型光伏发电基地、光伏发电综合治理与“领跑者计划”等六大重点工程。风电“十三五”重点解决弃风限电:风电“十三五”规划重在政策调整,淡化装机目标,重点解决“弃风限电”问题。
积极发展四大领域,即不限电地区上不封顶、技术进步带来的成本下降、简化风电项目的市场准入、电改落地带来的风电运行环境的改善。2017年竞争领域价格基本放开,明确能源等六大价改方向:国务院下发《中共中央国务院关于推进价格机制改革的若干意见》,到2017年竞争性领域和环节价格基本放开,政府定价范围主要限定在重要公用事业、公益性服务、网络型自然垄断环节。
意见明确了6大重点领域价格改革方向,包括完善农产品价格形成机制,加快推进能源价格市场化,完善环境服务价格政策,理顺医疗服务价格,健全交通运输价格机制,创新公用事业和公益性服务价格管理。
公司层面,隆基股份与美国杜邦公司签订战略合作协议:双方将在提高太阳能电池和组件的效率和可靠性等相关领域展开技术合作。中环股份签署张家口战略合作协议:公司将在张家口建设环境友好型生态光伏电站,总体规模不低于2GW。
阳光电源三季报业绩预增100%-120%:公司预计前三季度业绩盈利24800万元-27300万元,增长100%-120%,提升主要原因是光伏电站系统集成业务按完工进度确认收入。
投资策略与建议：
受益于流动性加大专市场风险偏好修复,本周大盘反弹促版块内业绩增长确定企业股价抬升。“十三五”光伏装机目标提高50%,受益于光伏市场全面回暖,建议关注基本面和估值情况具备明显优势的阳光电源(300274,买入),其作为子行业内最优秀标的成长性得到不断验证。新一轮电改推进以及相关配套文件出台在即,地方配电网最有望受益于售电侧市场的放开,建议关注桂东电力(600310,未评级);国家电动汽车产业相关配套政策陆续加快推出,建议关注受益于未来物流电动车市场且具备新能源汽车租赁运营资质的科泰电源(300153,未评级)。
风险提示：
行业政策推进低于预期;经济转型低于预期 。
