期待地方补贴政策出台。当前海上风电造价成本和运维成本都较高，且缺少实际操作经验、风险较高，虽发改委确定了上网价格，但8%-10%的收益率对开发商而言，缺少足够的吸引力。在缺少其他优惠政策的情况下，我们认为海上风电很难出现大规模爆发的情况，更可能是以企业的示范项目为主，鼓励企业进行理性投资。
此前，上海出台了针对海上风电的地方补贴政策(0.2元/千瓦时)，若加上地方补贴，海上风电项目的收益率则更好，对开发商的吸引力也更大。我们预计，发改委上网电价出台后，地方的补贴政策也有望陆续出台。
海上风电发展前景广阔：据能源局统计数据，我国海上风电潜在开发量达5亿千瓦(500GW)。据能源局发展规划，到2015年我国投运的海上风电装机容量达5GW，到2020年达30GW，而截至到2013年底，我国累计的海上风电开发量仅429MW，较短中期发展目标，以及潜在开发量都存在很大差距，未来发展潜力巨大。
投资建议：上网电价的出台，为海上风电的发展提供了盈利预期，虽短期内难以刺激行业大规模发展，但随着地方补贴政策的陆续出台以及市场的逐步成熟，海上风电发展前景值得期待。建议关注相关设备公司：金风科技、天顺风能、泰胜风能。世纪证券
通信：技术驱动下的转型之路荐6股
2014年初至今通信行业累计上涨15.12%，沪深300下跌6.9%，延续了去年的超额相对收益，但绝对涨幅已经失去了往日的辉煌。我们认为，这与市场资金匮乏，新经济转型带来的向好有紧密的联系，下半年我们为投资者遴选出四条投资主线，建议围绕这些主线，精心布局个股。
通信运营市场最看好！转型焕发生机
智能手机的高速发展带来经营业态的转变，移动端开始逐渐取代PC成为人们最为熟悉的伙伴，同时4G建设驱动网速的进一步提升，原来是桎梏的视频流量将不再是难题，我们认为势必引发新一轮运营变革，未来，随着我国移动互联网生态环境的不断优化以及人们消费习惯的转移，移动互联网的市场规模快速增长通道有望开启。那些快速向互联网/移动互联网转型的公司将迎来转型良机，有望分享千亿级别的市场。建议关注股票天源迪科、鹏博士、三泰电子、高新兴、新海宜、精伦电子。
4G投资落地，业绩是核心，小票可布局
4G投资催生行业高景气度，市场对牌照、制式的预期变化为对产业链条上公司实实在在业绩的关注。建议关注股票中兴通讯。设备子版块和技术制式进步(3G升4G)、运营商投资紧密相关，周期特性明显，利润率趋势向下、技术革新带来的淘汰危机，造成该板块内的公司难以重现3G辉煌，预计将结合自身优势、依托产业背景，或并购切入热门行业，建议紧密关注营收和市值规模较小的公司，具体为世纪鼎利、日海通讯、通鼎光电、三维通信、三元达。
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