索比光伏网讯:3月4日,一家名不见经传的民营企业ST超日,做了一件足以载入中国债市“史册”的事情——违约。
上海超日太阳能科技股份有限公司公告称,“11超日债”第二期利息8980万元难以全额兑付,只能落实人民币400万元。公募债刚性兑付的神话就此被打破,“11超日债”成为中国债券市场首例实质性违约事件。
一向被认为安全性堪比定存的债券也沦陷了,投资人该何去何从?
先天不足,后天包装
“11超日债”这只靴子掉下地,其实并不意外。因为发行两年以来,“超日债”的形象一直和亏损、债权人维权联系在一起。
2012年3月7日,“11超日债”发行,4月20日公开上市,募集共10亿元。而在上市前三天,2012年4月17日,ST超日发布业绩修正公告,对当年2月28日披露的2011年度业绩快报进行了修正。修正前,2011年盈利8437万元;修正后,2011年亏损5853万元。
顶着亏损业绩上市,“11超日债”先天就不达标,令人纳闷的是,它不符合深交所关于债券上市的利润要求,但却仍然磕磕绊绊继续前行。
2012年,超日太阳主营的光伏产业依旧不见阳光,欧洲市场低迷,海外业务占比很重的超日太阳受到冲击,在亏损泥潭中陷得更深。深交所2012年12月20日将超日股票和超日债券停牌,七天后出公告说明超日公司严重亏损和资金链断裂等重大负面信息。“11超日债”成为首只被暂停上市的信用债。
2011年、2012年公司连续两年亏损,按照深交所规定,只有在2013年会计年度公司实现盈利后,“11超日债”才能申请复牌。但这只债券在2013年2月1日突然复牌,当日跌幅20%。
风险警报加剧,30多名“11超日债”持有人曾在去年3月上访上海证监局维权,就莫名其妙复牌又狂跌的债券“讨说法”。2013年3月7日“11超日债”首期利息顺利兑付,通过了第一场大考,投资者的焦虑才得到暂时缓解,但违约只是时间问题。