多重利好驱动 光伏行业拐点隐现

 

海通证券认为，今年四季度国内光伏新增安装量有望达3.5GW。今年剩下的四个月里或再现抢装高峰。上半年全国光伏装机量仅为2.8GW，预计全年装机量为8GW-9GW，如按8.5GW计算，则下半年装机量为5.7GW，第四季度有望高达3.5GW。国内目前核准和已批准前期工作的光伏电站容量达到了19GW。

事实上，今明两年国内市场将成为光伏行业的主要“战区”。

“国内光伏制造企业逐渐将重心转向内销，内销占比呈逐年上升趋势。”国泰君安分析称，假设2013年至2014年国内电池片维持20GW左右的产量，分布式示范项目启动后，2013年至2014年国内需求将分别消纳37.5%和50%的产量。

兼并整合仍是主流

从目前状况看，光伏产品的出货量和价格都在走高，行业开始复苏，但还不能说行业已经走出低谷。天合光能董事长兼首席执行官高纪凡认为，行业内部的洗牌过程没有结束，真正要复苏的话，还要花两到三年的时间，从内部来说，还需要进行比较好的兼并整合，行业里面规模较大，经营状况比较好的企业，进行兼并整合，把技术优势、管理优势和市场优势发挥出来，取得更好的竞争优势。

不过，市场机构纷纷看好光伏行业后期发展。“总体判断2013-2014年仍将处于景气复苏阶段，2014年行业供需格局有可能出现偏紧的状况，行业将延续盈利复苏的趋势。”有机构认为，政策细则落地将推动国内分布式光伏启动，同时预计电站建设将出现抢装行情，从长期看将推动国内光伏应用端市场的大爆发，分布式端商业模式的探索将成为未来一段时间的关键。

国信证券认为，四季度行业有望整体提升。“目前电价政策推出一方面给予市场信心，另一方面也给电站大规模建设提供了条件，对于行业整体的正常运转带来保证。而虽然目前整个产业制造端仍然面临产能过剩的困局，但是由于产品价格并没有大幅度上涨，因此今年企业分化出现，大型企业的毛利率和现金流都出现了明显的改善，而中小企业由于现金流的断裂逐渐退出市场，面临兼并整合的局面，行业整体的供需面趋于好转。”

“虽然国内电价补贴超预期可能带动一部分企业主重新回到市场，但是经历了两年下行周期的业主对于复产会更加谨慎，因此供需面预计在未来一年中将进一步好转，而国内市场如果在今年四季度出现大幅度的装机需求，将进一步改善龙头企业的资产负债表和利润表，行业上行趋势确立。”国信证券进一步分析称。