海润光伏：2013年半年度报告摘要

 

三、 管理层讨论与分析
2011 年下半年开始,受欧债危机以及欧美"双反"影响,中国光伏行业经营环境面临重大不利变化,大部分企业处于亏损状态。2013 年上半年,受欧美主要光伏市场需求下降的影响,光伏产业整合仍在持续,行业产能过剩的问题持续存在。而 2012 年以来,中国中央和地方各级政府部门相继密集出台光伏产业扶持政策,有力推动国内光伏产业需求的快速增长,很大程度上缓冲欧美光伏市场需求下降带来的重大影响。2013 年 6 月,国务院提出六大措施支持光伏产业走出困境。7 月,国务院办公厅下发《国务院关于促进光伏产业健康发展的若干意见》,不仅将《可再生能源发展十二五规划》中光伏发电的目标调整为 35GW,更明确了分布式发电、光伏电站建设和国际市场的递进发展思路。预计今年下半年,随着欧盟"双反"事态的和解,行业将完成整合去产能,逐步挤出无效产能,开始重新建立市场供需新格局。中国光伏行业正在走向成熟,这将大大促进中国光伏产业的转型升级和良性发展。

今年上半年,公司积极响应国家规划及支持政策,加快国内外电站项目的开发与投资。截至目前,公司自有和合资并网电站达 265MW,公司以电站出售滚动开发和自持运营的模式相结合,以稳定的电费收入来平滑光伏行业波动。同时,公司积极开拓新兴市场,深化产业链,拓展 EPC 新业务模式,最大限度地规避国际贸易摩擦带来的风险。

报告期内,公司实现营业收入 206,047.20 万元,同比减少 18.93%;营业利润-37,163.39 万元;利润总额-36,600.98 万元;归属于母公司所有者的净利润-25,484.29 万元。公司主营业务发展出现一定幅度下滑,销售收入、利润总额、净利润等主要财务指标与去年同期相比均为负增长,主要原因是公司主营业务产品价格持续快速下滑,毛利水平随之下滑、公司投资光伏电站导致公司财务费用上升及公司研发支出增加导致管理费用上升。
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(一)主营业务分析
1、 财务报表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例(%)
营业收入 2,060,471,963.98 2,541,490,950.81 -18.93
营业成本 1,957,339,821.95 2,325,906,663.06 -15.85
销售费用 67,976,685.81 46,679,935.82 45.62
管理费用 231,464,895.01 156,270,088.86 48.12
财务费用 172,079,644.57 174,657,506.00 -1.48
经营活动产生的现金流量净额 490,134,018.21 2,442,981.09 19,962.95
投资活动产生的现金流量净额 -341,890,411.38 -1,314,861,264.41 不适用
筹资活动产生的现金流量净额 -820,820,917.09 1,465,669,232.02 -156.00
研发支出 151,996,744.62 58,961,607.63 157.79
营业收入变动原因说明:主要系本期销量增加,但销售价格同比下滑导致收入下降。
营业成本变动原因说明:主要系本期生产成本同比下降导致销售成本下降。
销售费用变动原因说明:主要系同比销量增加,导致销售运费增加。
管理费用变动原因说明:主要系本期运营费用、研发费用增加。
财务费用变动原因说明:主要系本期利息支出同比增加,而汇兑损益同比减少所致。
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要原因为本期销售商品收到现金同比增加。
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要原因为本期光伏电站项目投入同比减少。
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要原因为本期收到银行借款多以票据形式发放。
研发支出变动原因说明:主要系新增高新技术企业,研发费用随之增加。
2、 其它
(1) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
公司于 2012 年 5 月 8 日披露了《非公开发行股票预案》,拟以不低于 7.70 元/股的价格,向
机构投资者(不超过十名),发行股票不超过 50,300 万股(含 50,300 万股),单一认购对象及
其关联方、一致行动人认购的数量不得超过 25,150 万股。募集资金净额(扣除发行费用后)不
超过 371,807.9 万元。公司 2011 年度利润分配方案实施后,公司相应对本次非公开发行股票的
发行价格由不低于 7.70 元/股调整为不低于 7.56 元/股,其他事项均无变化。
上述非公开发行股票方案已经公司第四届董事会第二十七次会议和 2012 年第四次临时股
东大会审议通过。由于证券市场发行变化,为了保证本次非公开发行股票顺利实施,公司于 2012
年 11 月 10 日第四届董事会第三十五次会议及 2012 年 11 月 28 日 2012 年第八次临时股东大会,
对本次非公开发行股票的定价基准日、发行价格、发行数量和决议有效期限进行了调整,发行
方案的其他内容保持不变。即以发行价格不低于 5.68 元/股的价格,向机构投资者(不超过十名),
发行股票不超过 67,000 万股(含 67,000 万股),单一认购对象及其关联方、一致行动人认购的
数量不得超过 25,150 万股。募集资金净额(扣除发行费用后)不超过 371,807.9 万元。
2013 年 5 月,公司 2012 年度利润分配方案实施后,公司相应对本次非公开发行股票的发
行价格由不低于 5.68 元/股调整为不低于 4.94 元/股,其他事项均无变化。
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(2) 经营计划进展说明
公司本年度计划实现营业收入 516,296.15 万元,报告期内公司实现营业收入 206,047.20 万
元,完成全年计划的 39.91%;计划实现归属于母公司所有者的净利润 52,858.38 万元,报告期
内公司实现归属于母公司所有者的净利润-25,467.82 万元,完成全年计划的-48.18%。
报告期内,公司受光伏行业持续低迷的影响,光伏产品销售价格持续下跌,尽管在报告期
内公司光伏产品销量比上年同期有所增长,但营业收入和产品毛利率均明显下降。
(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分产品情况
营业收入比 营业成本比
毛利率 毛利率比上年增减
分产品 营业收入 营业成本 上年增减 上年增减
(%) (%)
(%) (%)
单晶硅片 1,709.40 1,605.00 6.11 -99.33 -99.41 增加 13.60 个百分点
多晶硅片 92,310,399.11 88,108,528.95 4.55 3,608.03 3,688.05 减少 2.02 个百分点
电池片 357,039,099.83 348,406,282.23 2.42 -39.67 -42.07 增加 4.04 个百分点
组件 1,339,923,085.43 1,295,341,095.42 3.33 -28.00 -22.29 减少 7.1 个百分点
发电收入 118,508,174.59 48,502,268.85 59.07
合计 1,907,782,468.36 1,780,359,780.45 6.68 -22.31 -21.60 减少 0.84 个百分点
公司自 2011 年下半年开始进一步向行业下游延伸,开发光伏电站项目,直至 2012 年下半
年部分电站实现并网发电,开始收取电费。今年上半年发电收入达 118,508,174.59 元人民币,
毛利率高达 59.07%。公司为缓解光伏产品毛利率过低,拓展光伏发电业务的工作已取得了一定的成果。