被产能过剩困扰的光伏行业，又遭遇欧盟“双反”的打击。随着欧盟委员会宣布对中国光伏产品征收11.8%的临时反倾销税，争议已久的中欧光伏贸易战初裁“靴子”落地。尽管双方的博弈仍在继续，但由于欧盟宣布的临时反倾销税远低于此前公布的47.6%的预期，不管是海外的中资概念股，还是国内A股市场，光伏板块股票并没有如预期的那么糟糕，6日，受沪深股市调整拖累，光伏板块个股多数陷入调整，但不乏一些个股逆市上扬，大东南（行情，资金，股吧，问诊）甚至涨停。
有业内专家表示，对于正经历“寒冬”的中国光伏产业而言，从几年前的高歌猛进到接连遭遇美欧“双反”调查，这样的经历应足以令我们对此前盲目扩张产能、海外市场过度集中、原材料与市场“两头在外”等一系列问题有更清醒的认识，并加快调整发展模式和重点进行“自我救赎”的步伐。在业内多数分析机构看来，该事件对光伏行业来说未尝不是好事，也是光伏产能调整的一个契机。
倒逼“突围”行业最困难时期或已过去
欧盟是中国光伏产品的最大出口地，中国70%以上的光伏产品出口欧盟。因此，欧盟市场对于中国光伏企业的重要性不言而喻。但相比之前的悲观，记者采访中发现，包括业内分析师和上市公司更多的是开始冷静分析和思考。
业内机构普遍认为，伴随欧盟内部博弈以及中欧贸易磋商，未来终裁税率很有可能大幅降低。2012年不仅是行业供大于求最严重的一年，也是国外政府围剿中国光伏企业最猛烈的一年，作为行业内最后一个利空释放，欧盟“双反”落地意味着影响光伏行业此轮复苏时间进程的最大不确定性逐渐消除，行业进入新一轮大周期右侧的判断进一步明确。“对于欧盟双反不用过分悲观，就算欧洲‘双反’征税，对行业，尤其是大厂的影响不会很大。”申银万国证券认为，一是中国、日本、美国市场快速兴起，欧洲市场占比已经下降。二是在欧盟“双反”大棒落下之前，国内光伏企业大厂已经做好代工甚至海外建厂的准备，可以确定的是去年三季度是行业最差的时候。
首先，国内光伏市场的发力，是解决中国光伏产业“两头在外”的尴尬局面的途径。而且，相关扶持政策已经在酝酿中。其次，中国光伏产品加上税收后仍然具有较强的竞争优势，预计欧洲居民会在征收47.6%税率之前加速安装太阳能，将会导致未来两个月出现抢装潮。再次，随着商务部宣布启动对欧盟葡萄酒反倾销和反补贴调查程序后，对欧洲多晶硅进行“双反”将是重要的反击手段，国内多晶硅生产企业从中受益。“无论最终欧盟是否对我国光伏产品实施‘双反’，国内市场的扩容是必然的选择，相关的引导政策也需要及时做好配套。”市场人士认为，光伏企业在欧洲市场遭遇“双反”，因此更加关注国内市场。数据显示，2013年中国新增光伏装机量将占全球的近1/3。
加速洗牌 行业分化不可避免
尽管此次欧盟初裁结果好于业内预期，但总体看，严重的产能过剩引发的行业压力并未解除。有业内人士认为，一些中小企业可能在此次“双反”中在劫难逃。深圳中电投资股份有限公司光伏业务部副总经理梁俊民认为，国内光伏厂家的主要市场就在欧洲，欧盟大门关闭后一些企业将面临资金链供应断裂，加之新兴市场购买力不够以及国内的各种补贴政策难以覆盖中小企业，估计30%甚至更多的光伏企业会因此倒闭。
值得关注的是，有业内人士认为，欧盟“双反”并不完全是坏事，国内光伏行业曾经热过了头，“双反”这盆冷水浇下之后，泼灭了一些企业不切实际的扩张念头，泼灭了中国一些地方政府上马光伏项目的冲动。这轮严寒必将伴随着光伏行业的重新洗牌，能够活下来的光伏企业将迎来下一个增长的时机。
“国内各企业分化已经开始了。”英利集团总裁办副主任梁田接受采访时表示，那些提供差异化产品、具有技术领先性的企业，以及能在上下游工艺上有所创新突破、品牌价值含量高的企业才能坚持下来。他认为，现在也是一个产业调整的好时机，让一批技术领先的企业获得市场认可；行业的分化也给政府和产业决策者们实现光伏产业的调整带来良机，因为此时光伏设备价格最低，原材料价格降至冰点，各企业的成本也降到最低，人们对产业的预期也很低，淘汰落后企业的成本也最低。
利空“出尽”板块存投资机会
尽管自去年以来太阳能行业虽然不景气，但今年以来太阳能发电板块涨幅近20%，远超过同期大盘走势，最高的阳光能源年初以来涨幅超过70%。
尽管整个光伏行业还有很大的不确定性，但作为业内最后一个可预期的利空释放，业内机构和分析师纷纷看好光伏板块的投资机会。“A股光伏板块将有交易性机会。”申银万国证券认为，国内投资者对此事件的解读将更偏向短期利好和炒作价值，因此A股光伏制造类公司将有交易性机会。同时，国内的硅料“双反”、分布式政策的出台预期尚未出现变化，硅料、硅片、分布式相关个股亦不会反向承压。安信证券也认为，“双反”结果好于预期，硅片成本压力预期缓解，长期利好单晶产业链，而短期利好多晶产业链，存在交易性机会。
除交易性机会之外，欧盟对华光伏“双反”或倒逼国内扶持政策出台，带动国内市场需求，近一个季度基本面也将呈现好转。在申银万国行业分析师余文俊看来，今年一季度行业整体现金流吃紧，产能整合后倒逼行业彻底洗牌，这将促使二季度行业有所好转。
海通证券认为，欧盟对华光伏“双反”或倒逼国内出台政策力挺，带动国内市场需求，基本面呈好转趋势。电池组件环节仍然全面亏损，但毛利率已经触底回升，后周期的光伏设备大幅下滑，预计趋势延续；从供需格局来看，2012年起新产能扩张停滞、无效产能挤出，新兴市场需求快速增长；价格方面，光伏产品价格已逼近甚至低于成本，预计2013年将在底部区域企稳。
索比光伏网 https://news.solarbe.com/201306/07/233623.html
