EPS

持续增长不能确定。阳光电源：力保主营市占率顺势掘金新业务 投资建议：预计公司2015、2016、2017年EPS分别为0.78元、1.10元、1.38元，对应PE为24X、17X、14X。公司作为光伏产业链
4670万元，同比提高145.4%，其中2季度单季业绩同比大幅提高789.55%，折合EPS0.17元，符合预期。2015年上半年公司实现营业收入4.73亿元，同比增长17.97%。实现归属母公司净利润

高达70%左右,其收入贡献提高,将利好公司业务结构优化。 　　 　　业绩成长性好,维持买入评级。 　　 　　我们预计,当前股本下,公司于2015~2017年将分别实现EPS0.41元、0.64元
、0.86元,对应34倍、22倍、16倍P/E。如年底前后完成增发,考虑摊薄效应及流动资金改善预期,我们预计按上限增发后,公司于2016、2017年将实现EPS0.53元、0.71元,对应26倍、20

,目前装置处于调试阶段。 首次给予审慎推荐-A投资评级。太阳能背材膜大发展;光学基膜投产,夯实产业链基础,成长性突出。预计2015-2017年EPS分别为0.14元、0.19元、0.26元,2016年动态估值84倍。 风险提示市场开发风险;项目进度延迟风险;政策风险

年的EPS为0.27、0.46、0.65元，对应的PE分别为34、25、14倍，维持买入评级，目标价15元。

销售价格较高，海外市场的利润占比更高。因此明年海外光伏市场的增速提高，将对公司业绩产生利好。人民币对美元汇率贬值，也将大幅度提高公司的销售和业绩。预计公司2015～17年的EPS为0.27、0.46、0.65元，对应的PE分别为34、25、14倍，维持买入评级，目标价15元。

67.36%，由于海外销售价格较高，海外市场的利润占比更高。因此明年海外光伏市场的增速提高，将对公司业绩产生利好。人民币对美元汇率贬值，也将大幅度提高公司的销售和业绩。预计公司2015～17年的EPS为0.27、0.46、0.65元，对应的PE分别为34、25、14倍，维持买入评级，目标价15元。

EPS 为0.27、0.46、0.65 元，对应的PE 分别为34、25、14 倍，维持买入评级，目标价15 元。

SDI合作储能业务、未来有望实现技术大幅进步、成本大幅下降;新能源汽车业务是未来重要增长点;员工持股计划、定增为业绩保驾护航。预计公司2015-2017年EPS分别为0.74元、1.13元、1.35元

：力保主营市占率，顺势掘金新业务阳光电源(300274,股吧)300274研究机构：长城证券分析师：施伟锋撰写日期：2015-09-16投资建议预计公司2015、2016、2017年EPS分别为
的蓝宝石材料生产项目。预计公司2015-2017年EPS分别为0.21、0.26和0.31元。下半年公司业绩有望好转，公司光伏电站及蓝宝石业务具备一定看点，未来有望改变公司利润构成，维持增持评级。风险

2015~2017年将分别实现EPS0.41元、0.64元、0.86元,对应25倍、16倍、12倍P/E。如年底前后完成增发,考虑摊薄效应及流动资金改善预期,我们预计按上限增发后,公司于2016
、2017年将实现EPS0.53元、0.71元,对应20倍、15倍P/E。维持买入评级。 　　 　　风险提示。 　　 　　公司业务经营或不达预期;行业成长股估值中枢能否维持,存在一定风险。