EPS

业务的现金流状况非常好,不需要公司在建设中大量垫付现金。 盈利预测与估值:我们预计公司13-15年的EPS分别为0.39元、0.52元、0.82元,对应的PE分别为46倍、35倍、22倍
业绩将随电站销售的放量而快速增长,预测2013~2015年EPS为0.19元、0.37元和0.59元,短期股价催化剂是中国光伏扶持政策的陆续出台与公司电站实现销售,中长期驱动力是公司电站销售规模放量带来

新建的两条超薄玻璃将继续提升公司盈利。同时，OGS等触摸屏也有望于2015年开始量产，增长空间逐步开启。 估值：下调目标价至10.00元，维持中性评级 我们将公司2014年的EPS预测从之前

431人，今年累计前8月营收21.88亿元，上半年毛利率达8.63%，EPS 0.41元，在电池厂中居冠。并入旭泓后，长期来看，中美晶合并营收中，太阳能和半导体的比例将往4比6的分向趋进。徐秀兰表示，旭

光伏电站开发实力，我们认为公司属投资中国光伏电站开发的最佳标的，未来三年业绩将随电站销售的放量而快速增长，预测2013～2015年EPS为0.19元、0.37元和0.59元，短期股价催化剂是中国光伏

拓展无虞。 略提升公司2013-2015年EPS预测为0.79元，0.95元，1.13元，对应PE为13X，11X，9X。维持强烈推荐评级。

中国光伏扶持政策，而基于公司光伏电站开发实力，我们认为公司属投资中国光伏电站开发的最佳标的，未来三年业绩将随电站销售的放量而快速增长，预测2013～2015 年EPS 为0.19 元、0.37 元和0.59

EPS 预测分别为0.49/0.64/0.82 元不变,对应公司PE 分别为20/16/12 倍,仍然处于较低的位置,我们以2013 年给予25 倍PE 计算公司合理估值为12.50 元,维持公司推荐评级。

能力将有明显的改善,同时今年公司电站项目将会陆续确认,我们认为公司经营能力正在逐渐向好,维持公司2013~2015年的EPS预测分别为0.49/0.64/0.82元不变,对应公司PE分别为20/16

倍聚光技术、电网资源与当地政府资源，有利于大型电站整体推进速度，预计度电成本有望低于0.5元/kWh，2014年和2015年电站实现净利润大约为3.61亿、11.56亿元，贡献EPS为0.28
业绩贡献，预计公司2013、2014、2015年EPS分别为0.1、0.4、0.78元，对应目前PE为128X、34X、18X，考虑到公司未来业绩高增长及7.5GW电站较大的想象空间，我们给予公司买入评级

公司多晶硅业务下半年的盈利能力将有明显的改善,同时今年公司电站项目将会陆续确认, 我们认为公司经营能力正在逐渐向好,维持公司2013~2015 年的EPS 预测分别为0.49/0.64/0.82 元不变