EPS

钢化玻璃以及25MW 的双玻组件、15 年销售400 万平米钢化玻璃及50MW双玻组件的假设，预计13-15 年EPS 为0.45 元、0.69 元与0.94 元。给予推荐的投资评级。风险提示：1.超薄钢化玻璃与超薄双玻组件销售慢于预期。2.减反膜销量低于预期。

滚雪球式开发带来的业绩快速增长。 　　盈利预测与投资建议 预计2013-2015年EPS为0.07元、0.29元和0.51元，考虑到目前电站转让的不确定性，维持谨慎推荐的投资评级
发行5.5亿元收购其100%股权，同时非公开发行股票募集不超过1.83亿元配套资金。维持2013-2015年EPS预测0.10、0.18、0.25元，维持增持评级〖虑定增并购江苏斯威克，预计

维持增持评级，上调目标价。年内的电站抢装和2014年分布式预期拉动公司的逆变器业务向好，电站EPC业务快速扩大，我们预计阳光电源公司2013~2015年EPS0.53、1.33、1.60元（相比

维持增持评级,上调目标价。年内的电站抢装和2014年分布式预期拉动公司的逆变器业务向好,电站EPC业务快速扩大,我们预计公司2013~2015年EPS0.53、1.33、1.60元(相比上次预测

出售或运维的整个环节，未来电站开发规模有望快速增长，因此维持对公司强烈推荐评级，维持2013~2015年EPS预测为0.20元、0.50元和0.78元。短期股价催化剂是本次50MW电站挂牌，中长期驱动力是公司电站开发加快与参与分布式光伏新市场机会带来的明后年业绩继续快速增长。

出售或运维的整个环节，未来电站开发规模有望快速增长，因此维持对公司强烈推荐评级，维持2013~2015年EPS预测为0.20元、0.50元和0.78元。短期股价催化剂是本次50MW电站挂牌，中长期驱动力是公司电站开发加快与参与分布式光伏新市场机会带来的明后年业绩继续快速增长。

增持评级。我们认为公司布局分布式电站开发和LED，突破传统电表业务成长的桎梏。预计2013-2015年EPS为1.07、1.29和1.62元，参照光伏和LED上市公司的估值体系及分布式电站的成长

周期，预计本次EPC合同业绩将主要在2014年确认，按8%的EPC净利率计算，将贡献净利润0.21亿元，折合EPS为0.06元。合作方苏美达公司为苏美达集团(中国机械工业集团一级子公司)旗下新能源业务平台
经验也有助于公司快速切入分布式领域，创造新的商业模式。我们持续看好公司电站及分布式业务的前景，预计公司2013-2014年EPS分别为0.55、0.89元，对应PE分别为56、35倍，维持推荐评级。

。预计2013-2015年EPS为0.42、0.57和0.74元，参照光伏上市公司的估值体系，给予2014年40倍估值，目标价22.8元，首次覆盖并给予增持评级。 镀膜玻璃受益光伏复苏趋势。随着

收入19.2亿元(Q3单季7.1亿元)，同比增长108%，前三季度净利润2亿元(Q3单季2987万元)，同比大幅扭亏，对应EPS0.16元，符合预期;公司同时公告对位于宁夏和新疆光伏电站项目实施增资
打开空间。 盈利调整 分析师维持对公司的盈利预测，即2013~2015E年EPS分别为0.22，0.38，0.57元，未来两年净利润复合增速64%。 投资建议 分析师继续看好