重组预案

完成，预计最终评估值较预评估值有所下降。根据ST博元9月29日公布重组预案，公司拟以不低于12.88元/股的价格发行1.45亿股，购买瑞晶科技100%股权。截至2011年9月30日购买资产预估值约

远东证券代表叶涛表示，重组预案财务数据是以6月30日之前的市场情况做的，而拟注入资产产品价格最近变动很大，原方案对价不尽合理，因此需要调整。永祥股份主营多晶硅，现产量1000吨，另3000吨在试产；原
重组预案评估机构以多晶硅约31万元/吨左右对未来盈利进行预测。但9月以来，多晶硅价格由33万元/吨跌至21万至24万元/吨，跌幅超过30%，原定盈利预测难以实现。问题还不仅仅如此，*ST远东所遇最大挑战

。原因是什么？*ST远东证券代表叶涛告诉记者，重组预案财务数据是以6月30日之前的市场情况做的，而拟注入资产产品价格最近变动很大，原方案对价不尽合理，因此需要调整。　　永祥股份主营多晶硅，现产量1000
吨，另3000吨在试产；原重组预案评估机构以多晶硅约31万元/吨左右对未来盈利进行预测。但9月以来，多晶硅价格由33万元/吨跌至21万至24万元/吨，跌幅超过30%，原定盈利预测难以实现。　　问题还不

格，即3元/股。从法律规定上，这个价格确实没什么问题，但的确比较难保护投资者，只是个形式。一位投行人士对此现金选择权分析道。值得注意的是，另外一些刚刚公布了重组预案的光伏企业，如果对未来业绩没信心，则
严冬似乎打乱了借壳方的如意算盘，一份份精打细算的重组方案正面临严峻考验。此外，业绩承诺如何兑现也是一个问题，据证券时报记者粗略统计，最近几家欲借壳上市的光伏企业的业绩承诺总额就高达30多亿元。这说明

的是，另外一些刚刚公布了重组预案的光伏企业，如果对未来业绩没信心，则存在重组告吹的可能。这样的结局，无论对二级市场投资者，还是重组方，显然都是不希望看到的
借壳方的如意算盘，一份份精打细算的重组方案正面临严峻考验。此外，业绩承诺如何兑现也是一个问题，据记者粗略统计，最近几家欲借壳上市的光伏企业的业绩承诺总额就高达30多亿元。这说明，大家之前就不太看好这个

格，即3元/股。 　　“从法律规定上，这个价格确实没什么问题，但的确比较难保护投资者，只是个形式。”一位投行人士对此现金选择权分析道。 　　值得注意的是，另外一些刚刚公布了重组预案的光伏企业，如果对
行业严冬似乎打乱了借壳方的如意算盘，一份份精打细算的重组方案正面临严峻考验。此外，业绩承诺如何兑现也是一个问题，据证券时报记者粗略统计，最近几家欲借壳上市的光伏企业的业绩承诺总额就高达30多亿

机构更加看重的是本次借壳上市完成后，其所持股份在二级市场中所产生的证券化溢价。此前恒逸石化借壳ST光华重组预案推出后，公司股价即连连上涨，成为2010年的大牛股，而之前突击入股恒逸石化的鼎晖由此赚得巨额浮盈。
　　面对当前PRE-IPO项目“僧多粥少”的格局，越来越多的创投机构如今已将参与上市公司并购重组，作为其重要的投资获利模式，甚至不惜高价突击入股。永祥股份借壳*ST远东的最新案例，便再次证明了这一点

竞争力光伏组件企业事件:1.公司近日发布公告，公司重大资产置换以及发行股份购买资产及关联交易的方案经22日证监会上市公司并购重组委员会审核，获得有条件通过。7月25 日起，公司开市复牌。自09年8月
19日海通集团首次发布重大资产重组公告以来，历经2年多的风风雨雨，最终得到有条件通过，给亿晶光电借壳上市之路画上了完美的句号。我们研判，亿晶光电作为我国光伏组件企业中最早一批进入海外市场且为数不多的除

结构调整，增强行业凝聚力，扩大国际影响力。光伏产业遭遇倒闭潮历经多次重组都未成功的ST博元在停牌两个月之后，终于推出了重组方案。ST博元9月29日公布重组预案，公司拟以不低于12.88元/股的价格发行

公布重组预案，公司拟以不低于12.88元/股的价格发行1.45亿股，购买中瑞投资、蔡长春、新余日润太阳能应用有限公司持有的江西瑞晶太阳能科技有限公司(以下简称瑞晶科技)100%股权，并同时向中瑞投资出售
光伏业的好时机，市场参与各方应及时应对产能过剩的问题。目前投资光伏项目不确定性大,企业应慎重参与。2011年5月,巨力索具曾披露定向增发预案,拟募资投入光伏电池业务，但鉴于光伏产业受市场,价格及政策的