远高预期

已经推出了BIPV 相关扶持政策，目前甚至有多个国家出台了强制安装政策。在过去一段时间，我国的BIPV 发展进程比较缓慢，主要受限于光伏建设的高成本，而且我国电价远低于海外发达国家，当时的光伏发展
，中长期角度继续推荐高景气装配式建筑产业链(钢结构、设计、构件等)，关注 BIPV、碳中和等绿色建筑产业链。 个股方面，综合兴业证券、浙商证券、天风证券等券商的推荐，建议关注以下三条主线： 1. 与

占了全球7成，产品不仅毛利高，工艺技术也有多次打破世界记录，已经到了可以卡别人脖子的阶段。 中国光伏在产业链中的位置，华泰证券 光伏技术起源于美国的贝尔实验室，产业大力推广则在
。 光电资源西北高，东南低的地理分布，正好和我国用电需求西北低，东南高完美背离。这导致了一系列问题：西北光照资源最丰富的新疆和甘肃两省，弃光率高达30%，也就是说，发出来的电有三成都被浪费了。一个

战队，产能浪费的风险。 中环股份高管也感慨进度超出他们最好的预期。 当市场需求起来之后，竞争者也出现了。上机数控、京运通作为传统的设备厂商，纷纷杀入210硅片的生产中。2020年8月5日，京运通
2021年1月210硅片出货1.4GW，年产能16.8GW，超出原有设计，市占率99.5%，并且产能还在不断爬坡，所以可以将天津工厂的实际产能视作30GW左右。 产能超出原有预期的原因有三点： A●良率

2021年以来，光伏上游硅料涨价仍未叫停。 1月27日，通威股份涨停，收盘价创下历史新高，达到50.40元，市值达2269亿。万联证券在行业周报中称，预计2021年新能源发电板块仍将持续高景气发展
乐山的2万吨产能停工，而内蒙地区的鄂尔多斯硅料生产状况也并不稳定。硅料的突发性供应短缺推动了硅料价格的快速回升超出市场预期。 数据显示，九月致密料达到约 90 元，菜花料则报价约 61 元，较上半年

更大范围、更宽领域、更深层次对外开放。 (三)推动高质量发展，创造高品质生活，实现高效能治理。在高质量发展上，坚持质量第一、效益优先，处理好稳和进、立和破、虚和实、标和本、近和远的关系，实现发展质量
经济社会发展主要预期目标是：地区生产总值增长8%以上，固定资产投资增长11%，地方一般公共预算收入增长3%，社会消费品零售总额增长10%以上，进出口总额增长15%，居民消费价格涨幅控制在3%左右

Rystad Energy的数据显示，英国石油在2020年获得了约3000平方公里的新勘探许可，这是至少自2015年以来的最低水平，远低于壳牌获得的约1.1万平方公里的勘探许可，或道达尔获得的约1.7万
更低，每年约为3.5亿至4亿美元。这大约是英国石油2019年勘探支出的一半，仅仅是2010年46亿美元勘探支出的一小部分。 2020年，英国石油公司在下调能源价格预期后，也从其石油和天然气资产的价值中

在气候目标以及市值持续创纪录的双重加持下，光伏制造已经成为一个令人眼馋的行业，持续向好的发展空间与强大的盈利能力吸引了众多掘金者的跨界加入。从7家重磅加码光伏玻璃、某龙头企业前高管170亿元投建
头部企业在以前所未有的速度抢占市场;另一方面，在现有市场格局之下，仍不断有新进入者跨界光伏制造，试图分得一杯羹。然而，在高利润的增速下，光伏制造远没有看起来那么轻松，这其中不仅有技术的积淀，更为重要的是

，企业家们会通过渠道开拓、让渡利润、加大营销等方面努力保障产能尽可能高的稼动率。不要被那些所谓专业机构的需求预测固化思想，需求总量其实是一个娃娃脸，阴晴不定的，价格低需求总量就大、价格高需求就会被抑制
;利率低需求就会大、利率高需求就会被抑制。由于行业已经在酝酿非常矛盾的供应链关系，且即将到来的2021仍将会是大水漫灌的低利率环境，我们不必担心需求的问题会影响到硅料的紧缺，反倒是硅料紧缺制约下的全球需求