超日违约

公司债违约的上市公司破产重整案，*ST超日重组方案需要兼顾各方利益。而在协鑫集成接手超日后的一年来，全球光伏行业也正发生着剧烈变化，装机量逐年增加，国内市场由产能的竞争上升到商业模式的竞争；为顺应全球光伏

，11超日债正式违约更是令市场哗然。2014年5月28日，*ST超日股票暂停上市。2014年10月8日，*ST超日发布重整计划草案公告，以江苏协鑫为代表的九方投资人，通过受让资本公积转增股份等方式投资合计

，江苏协鑫作为牵头人成为超日太阳的控股股东，正式接手超日。 作为全国首例公司债违约的上市公司破产重整案，*ST超日重组方案比较复杂，需要兼顾多方利益：既圆满解决了*ST超日危机，又实现了协鑫境内外

2015年不低于6亿元。之后，江苏协鑫作为牵头人成为超日太阳的控股股东，正式接手超日。作为全国首例公司债违约的上市公司破产重整案，*ST超日重组方案比较复杂，需要兼顾多方利益：既圆满解决了*ST超日危机，又

进行重整，并承诺重整后的公司净利润2015年不低于6亿元。之后，江苏协鑫作为牵头人成为超日太阳的控股股东，正式接手超日。 作为全国首例公司债违约的上市公司破产重整案，*ST超日重组方案兼顾多方利益

债市违约纪录，ST超日高达58亿的债务黑洞甚至一度引发行业性风险，如果重组不成而进入清算程序，债权人的偿债率不足4%。我们一度做了最坏打算，但股票复牌让我们又看到解套的希望。一位债权银行人士告诉记者，债务
5亿元资金，用于支付重整费用、清偿债务、提存初步确认债权和预计债权以及后续流动资金。 　　 超日债全额偿付解开债务死扣 但是，因为牵涉国内公募债首单违约，涉及众多中小企业投资者，ST超日的

证券简称：*ST集成（旧称*ST超日） 证券代码：002506 法定代表人：舒桦 注册资本：252，352万元 上市地点：深圳证券交易所 邮政编码：201406
【2014】177号《关于上海超日太阳能科技股份有限公司股票暂停上市的决定》，公司股票于2014年5月28日起暂停上市。 公司股票暂停上市期间，公司董事会和经营管理层高度重视，在中国证监会、上海

，不过该笔借壳交易最终也因故告吹。 中民投也开始谨慎布局其中。2014年，朱共山的协鑫集团参与重整了因为债务违约陷入危机的超日太阳，并将其更名为协鑫集成。除了此抄底之作，协鑫集团还与董文标带领的

集成的前身超日太阳能因资不抵债，被上海毅华金属材料有限公司诉至上海一中院，申请对其进行破产重整。此前，超日太阳能发行的11超日债因到期无法全额付息，成为国内首例违约公募债券。超日太阳能股票亦因连续巨亏自

之谜一年前，*ST集成的前身超日太阳能因资不抵债，被上海毅华金属材料有限公司诉至上海一中院，申请对其进行破产重整。此前，超日太阳能发行的11超日债因到期无法全额付息，成为国内首例违约公募债券