花旗

表示。坐等政策红利花旗银行则在报告中称，此举有助消除保利协鑫的不明朗因素，同时旗下协鑫新能源的太阳能发电场业务将有强劲表现，而出售硅片业务能令其将资源投放于需要庞大资本支出的多晶硅及太阳能发电场业务
，对长远发展具有正面作用。因此，花旗重申保利协鑫的买入投资评级，目标价维持2.8元/股。在业内人士看来，保利协鑫这番资本运作主要为了享受国内与香港不同市场的政策红利。江苏一位光伏企业高管对记者表示，目前

　　12月1日，保利协鑫召开全球分析师会议，管理层就硅片业务出售的公告进行了宣讲，并就投资者提出的问题予以解读。今日，各大投行的分析报告已出台，对硅片出售后的盈利持乐观态度。　　一、花旗：协鑫售
硅片业务利长期发展 重申买入评级保利协鑫日前宣布以总现金代价80亿元人民币(约101亿港元)出售全部硅片业务相关资产。有关资产上半年的综合资产净值为74亿港元。花旗认为，此出售交易将大大改善其资产负债表

，这要比现有的西门子法成本（15.7美元）低一些。花旗：协鑫售硅片业务利长期发展重申买入评级此出售交易将改善其资产负债表，料净负债率将由146.5%降至38.8%，并重新专注于硅烷流化床反应器多晶硅项目
投放于需要庞大资本支出的多晶硅及太阳能发电业务，对长远发展有正面作用。花旗重申保利协鑫的买入投资评级，目标价维持2.8元。摩根大通：关注短期影响保利协鑫将硅片卖掉后，债务的减少高于两批资产的出售价101

》记者，按上述数字可推测，估计FBR的生产成本在8-9美元每公斤左右，这要比现有的西门子法成本（15.7美元）低一些。 花旗：协鑫售硅片业务利长期发展 重申买入评级 此出售交易将改善其
协鑫新能源(00451.HK)的太阳能发电站业务，将有强劲表现。 而出售硅片业务，能令其将资源投放于需要庞大资本支出的多晶硅及太阳能发电业务，对长远发展有正面作用。花旗重申保利协鑫的买入投资评级

索比光伏网讯:保利协鑫(03800.HK)日前宣布以总现金代价80亿元人民币(约101亿港元)出售全部硅片业务相关资产。有关资产上半年的综合资产净值为74亿港元。花旗认为，此出售交易将大大改善其
，同时旗下协鑫新能源(00451.HK)的太阳能发电场业务将有强劲表现，而出售硅片业务能令其将资源投放於需要庞大资本支出的多晶硅及太阳能发电场业务，对长远发展具正面作用。因此，花旗重申保利协鑫的买入投资评级，目标价维持2.8元。

花旗发表报告，为反映保利协鑫的自备电厂延迟启用，分别调低其2014及15年盈测10%及13%，目标价相应由3.2元调低至2.8元，评级买入，此相当明年账面值1.7倍。该行指，保利协鑫或出售硅片生产
硅片出货量有望达到13GW，按年增44%。花旗表示，下调保利协鑫2014、2015、2016每股盈测10%、13、11%，至0.13元、0.19元、0.25元。短期催化剂包括流化床反应器多晶硅产量提升、自备电厂获批、厘清硅片生产业务交易、太阳能电场成功连接电网。

相关领导、电力设计院专家、政府领导、包括中国银行、中国进出口银行、招商银行、浙商银行、花旗证券、中怡保险、前海民太安保险、骏诚保险、壳牌基金等在内的多家金融机构和包含晶科、中建材、大唐、上汽、宝钢

剥离硅片资产后的保利协鑫，未来将专注于纯多晶硅料业务，这虽然暂时遭到部分股东的不理解，但11月10日，美林、摩根大通、花旗等几大行的报告中均表示，相比硅片业务，多晶硅业务有更高的利润率和市场门槛，并且有

股东的不理解，但11月10日，美林、摩根大通、花旗等几大行的报告中均表示，相比硅片业务，多晶硅业务有更高的利润率和市场门槛，并且有利于减少保利协鑫的负债率。这一剥离硅片资产的计划，尚待近期保利协鑫