投资逻辑

定论，但是我们投资的很多案例里，其实对很多入侵者的倾向还是有一些的。 这个逻辑很简单，在传统行业如果你积淀的时间太久，你在很多行为上会有一些禁锢，如果在完全新的模式进入到这个领域以后，这个领域的
 4月2日，由“能源互联网”微信公共平台和迈哲华投资管理咨询公司联合主办的“能源互联网从0到1”私享会在北京中国科技会堂圆满落幕。在“互联网+”的新经济形态下，可再生能源崛起和电改推动能源革命的

索比光伏网讯:【长江证券电力设备新能源分析师、张文博】一季度板块行情波澜壮阔，而后续板块走势更值得期待。立足当前，我们梳理了4月份投资策略，供您参考！l 电网：电改、能源互联网热潮将持续 一季度
二级市场全面触网，能源互联网主题表现尤为抢眼。投资者之所以对能源和网络的结合如此关注，一是由于电力行业本身坐拥万亿市场空间，二则是电改方案的出台预示着这个行业将发生制度性变革。我们判断4月份热度仍将持续

。所以，一方面要降低初始投资，更关键的是要从端到端的，从组件部件角度，特别最后从系统角度，怎么提升发电收益，最终是提升IRR，实现平价上网的终极目标。对解决方案的要求，就不仅是部件效率的提升，包括方案的
选择，长期可靠性。包括运维管理的效率，包括清洗不及时，方案选择不及时，对发电量影响也是非常致命的。第三，整个电站运维管理周期是25年，25年内怎么保证投资安全可靠。现在困扰国内大型电站的问题是防风

优势不断削弱，发达国家对中国制造业的投资下降抑制了进出口；再者，国际市场大宗商品价格的快速下滑，拉低了中国进口值的增长。因此，即便全球市场依旧很大，光伏企业在2015年还是要保持清醒的头脑。上海证券报
相关新能源新材料业务。而目前国内锂电池隔膜、光学膜等高端薄膜主要依赖进口。公司已成立子公司投资1500万平米锂电池隔膜，预计明年投产；光学膜与韩国签订合作投资意向；未来高端薄膜发展空间巨大，有望成后续

索比光伏网讯:自 5号文颁布以来，尽管改革逻辑已非常清晰，但进程极其缓慢。高层提出电改12年后的今天，电改顶层设计的上述目标依旧未能如愿实现，输配环节和销售的垄断力量反倒更加坚固和强大：电网企业通过
的拦路虎。而新电改正努力进一步促进电力市场化改革，促进相关企业加强管理、提高效率，引导电网合理投资，引导用户合理使用电力资源。9号文明确提出，逐步向符合条件的市场主体开放增量配电投资业务，鼓励以混合

中国特色的政商关系中并不鲜见。这种逻辑关系在重资产的机械、重化工、造船、以及水电能源行业尤为常见。 而理解汉能的操作手法，首先可能要理解的是汉能董事长李河君这个人。 紧贴政府、有一块花十块
董事长同样是一个赌性非常强的人，是善于有一块钱花十块钱的人。从1991年5万块钱的资本到1994年七八千万的积累用了三年。而1994年，他投资的数个水电站装机量就高达几十万千瓦，耗资可能达到几十

，加强监管。加强规划、加强监管、减少审批、建设信用体系、修订法规新电改逻辑：放松对竞争领域管制+加强对垄断领域监管第一象限范围逐步扩大，第二第三象限逐步向第一象限靠拢，第四象限刚性不可动摇 新电改实施
高新产业园区和经济开发区成立售电主体社会资本投资组建售电主体供水供气供热等公共事业公司节能服务公司符合条件的发电企业谁是新电改受益者第一波受益者：具有竞争力的发电企业+第一批售电牌照获得者试点区

，加强监管。加强规划、加强监管、减少审批、建设信用体系、修订法规新电改逻辑：放松对竞争领域管制+加强对垄断领域监管第一象限范围逐步扩大，第二第三象限逐步向第一象限靠拢，第四象限刚性不可动摇新电改实施路径
。谁会成为售电主体 高新产业园区和经济开发区成立售电主体 社会资本投资组建售电主体 供水供气供热等公共事业公司节能服务公司符合条件的发电企业谁是新电改受益者第一波受益者：具有竞争力的发电企业+第一批售电

集团、民营资本、新能源并网/储能、能源互联网的发展带来机会。据我们了解，此次电改的细则仍在制定中，因此目前的投资逻辑以选择弹性为主。建议按照 售电侧民营资本新能源/储能发电端能源互联网网内企业的选股
、输、变、配、用、调6大环节均因此调整。按照2014年全国发电量达到54638亿千瓦时，电网投资3855亿，增长14%左右，2013年国网收入20492亿，南网收入4470亿。可以说，电改撬动的是10