光伏电站评级
了国产化比例，公司成为进口替代的主力军，未来业绩将保持约20%的稳定增长。募投项目积极拓展光伏业务。在坐稳UPS龙头企业的基础上，公司通过募投项目积极拓展新能源业务，主要提供光伏电站逆变器。2010年公司初
25-30倍市盈率，合理价值区间为56.50-67.80元。首次给予增持的投资评级。主要不确定因素。各项业务拓展进程不达预期，毛利率下行风险。
集团审批影响光伏电站出售进度,但全年出售规模规划保持不变;航天机电发布公告,经公司财务部门初步测算,预计2014年上半年度实现归属于上市公司股东的净利润3,389万元左右,与上年同期相比,将减少80
%左右,业绩预减的原因:1、上半年出售的光伏电站比上年同期减少100MW,2、拟出售的光伏电站400MW,上半年已出售50MW,其余还在建设中,将于下半年转让销售。
半年报业绩预减的主要原因
投资要点：集团审批影响光伏电站出售进度，但全年出售规模规划保持不变；航天机电发布公告，经公司财务部门初步测算，预计2014 年上半年度实现归属于上市公司股东的净利润3，389 万元左右
，与上年同期相比，将减少80%左右，业绩预减的原因：1、上半年出售的光伏电站比上年同期减少100MW，2、拟出售的光伏电站400MW，上半年已出售50MW，其余还在建设中，将于下半年转让销售。半年报业绩预减的
、地方政府合作共同开发的分布式光伏商业模式，确保实现100%自发自用，我们认为公司的光伏电站项目有望成为可比项目中盈利能力的佼佼者，结合公司经营企业的出色管理能力和执行效率，我们认为今年光伏业务订单
：我们预计公司2014-2016年每股收益分别为1.36、1.66、1.85元，目标价30元，维持买入评级。
，主要提供光伏电站逆变器。2010年公司初涉该领域，2013年市场份额已达5%。募投项目完全达产后平均每年可新增营业收入23000万元、税后利润2666.80万元。
分布式光伏业务，基数小增速快
为2.26元、2.87元、3.54元。给予公司2014年25-30倍市盈率，合理价值区间为56.50-67.80元。首次给予增持的投资评级。
主要不确定因素。各项业务拓展进程不达预期，毛利率下行风险。
商业模式，确保实现100%自发自用，我们认为公司的光伏电站项目有望成为可比项目中盈利能力的佼佼者，结合公司经营企业的出色管理能力和执行效率，我们认为今年光伏业务订单业绩大幅增长是大概率事件。目前公司在
和国内发达的渠道优势，我们预计上半年同比增速在15%左右，下半年随着光伏项目开工和LED项目确认收入，业绩预计将有大幅增长。盈利预测与估值：我们预计公司2014-2016年每股收益分别为1.36、1.66、1.85元，目标价30元，维持买入评级。
索比光伏网讯:投资要点:集团审批影响光伏电站出售进度,但全年出售规模规划保持不变;航天机电发布公告,经公司财务部门初步测算,预计2014 年上半年度实现归属于上市公司股东的净利润3,389 万元左右
,与上年同期相比,将减少80%左右,业绩预减的原因:1、上半年出售的光伏电站比上年同期减少100MW,2、拟出售的光伏电站400MW,上半年已出售50MW,其余还在建设中,将于下半年转让销售。半年报
2014年下半年实现，因此中报暂时的业绩下修并不影响我们对公司全年业绩的判断。我们维持对于公司全年电站开发600MW，转让500MW的预测，并且长期看好公司向光伏电站运营业务的延伸以及中利电子特种电子业务的
成长空间。维持盈利预测，维持买入评级。由于公司预计甘肃剩余60MW电站将于下半年确认收入，并且我们维持对公司全年电站开发量的预测不变，我们维持对于公司的盈利预测，预计公司2014-2016年的EPS
300MW分布式电站实施屋顶，切入分布式发电领域；7)借助于平煤神马大股东背景，打造成新材料综合平台；预计14-15年EPS为0.3元和0.44元，PE为27和18倍。我们给予强烈推荐评级。评论
加强光伏金刚石切割线技术升级同时，也将会积极进入蓝宝切割领域，打造另一增长点。6.独具300MW屋顶资源，发力分布式光伏电站。公司独自享有大股东近千亩采矿矿区，且独特地理条件具备天然斜度，为优质廉价的
提供光伏电站逆变器。2010年公司初涉该领域,2013年市场份额已达5%。募投项目完全达产后平均每年可新增营业收入23000万元、税后利润2666.80万元。分布式光伏业务,基数小增速快。近期
、3.54元。给予公司2014年25-30倍市盈率,合理价值区间为56.50-67.80元。首次给予增持的投资评级。主要不确定因素。各项业务拓展进程不达预期,毛利率下行风险。
