光伏电站评级

计提进入管理费用,产品销售毛利率基本保持平稳。费用率方面,在整体收入不增的情况下,三项费用尤其是销售费用和财务费用总额的控制效果较好。 略微上调14年盈利预测,下调为增持评级。由于光伏电站业务对四季度
归属母公司净利润在2.12-3亿左右,同比增长20-70%,全年业绩增长的期关键在于四季度光伏电站能否顺利交付转让。前三季度报表新增存货约为1.1亿元,预计截至10月份兰考项目进度在10%左右,我们

智能电表采购下滑；市场竞争加剧毛利率大幅下降；海外业务拓展低于预期；分布式光伏电站建设不及预期。　　东方日升：电站建设有望提速 增持评级2014-10-28 类别：公司研究 机构：东北证券 研究员：龚斯
昨晚，国家能源局网站发布《关于规范光伏电站投资开发秩序的通知》（下称《通知》）。而在正式文件中还标着特急字样。这是继10月12日发布同为特急文件的《关于开展新建电源项目投资开发秩序专项监管工作的通知

反转的主要力量。公司14年底之前的电站建设资金主要来自自有资金，故电站净利率远高于一般光伏电站，我们预计在60%以上.14年电站贡献的净利润预计为1.2亿元，明年随着300MW电站的满发以及新增
净利润1.2亿元、3亿元，环保业务14-15年贡献净利润750万元、9000万元。考虑到光伏电站业务正处于快速发展期，环保催化剂业务刚刚启动，我们预计未来两年公司业绩将实现爆发式增长，2014-2016年

索比光伏网讯:一、目前光伏电站建设项目建设过程中寻求多样化融资方式的现实必要性光伏发电作为一种新型的绿色能源，近年来随着国家政策的大力扶持以及企业的不断努力，得到了快速的发展，但在发展的过程中也面临
而言无疑是沉重的打击，在这种背景下，拓展新的市场无疑是光伏组件企业的重要选择，光伏电站建设成为当前一段时间内光伏组件企业不得不考虑的工作任务。目前，我省陕北以及关中地区已经有了一些规模不一的示范电站项目

,我们认为新能源汽车无疑是未来很好的产业发展方向,上市公司也可能从中受益。此外,森源集团之前入股中信国安集团,未来两公司的合作前景同样值得期待。 盈利预测与评级:我们看好公司的光伏电站业务,将
2014~2016年公司的EPS预测从1.10、1.57和1.86元上调至1.10、1.70和2.05元,对应PE分别为29.2、18.9和15.7倍,维持强烈推荐评级;按明年下半年业绩对应30市盈率计算,我们认为今后12个月内股票合理价值应为51元。 风险提示:光伏电站出售进度低于预期。

缩水，毛利率持续下滑，由11年三季度57.70%高位一路下跌，毛利率基本触底，预计短期内依然维持低位震荡状态。我们维持公司14-16年EPS为0.26/0.67/1.21元，维持增持评级。考虑到公司
战略转型太阳能发电站，未来有望厚增公司业绩，加速超薄双波组件市场推广，继续看好其长期的发展。 原标题:亚玛顿：减反玻璃低迷 战略转型光伏电站

一、 目前光伏电站建设项目建设过程中寻求多样化融资方式的现实必要性 光伏发电作为一种新型的绿色能源，近年来随着国家政策的大力扶持以及企业的不断努力，得到了快速的发展，但在发展的过程中也
企业而言无疑是沉重的打击，在这种背景下，拓展新的市场无疑是光伏组件企业的重要选择，光伏电站建设成为当前一段时间内光伏组件企业不得不考虑的工作任务。 目前，我省陕北以及关中地区已经有了一些规模不一的

一、 目前光伏电站建设项目建设过程中寻求多样化融资方式的现实必要性光伏发电作为一种新型的绿色能源，近年来随着国家政策的大力扶持以及企业的不断努力，得到了快速的发展，但在发展的过程中也面临诸多问题，而
的打击，在这种背景下，拓展新的市场无疑是光伏组件企业的重要选择，光伏电站建设成为当前一段时间内光伏组件企业不得不考虑的工作任务。目前，我省陕北以及关中地区已经有了一些规模不一的示范电站项目，建设单位也

，对应未来3个月目标价位37元，较目前股价有16%的上行空间，给予增持评级。 风险提示：光伏电站转让时间低于预期；与中信国安合作进度低于预期。

光伏发电并网情况截至2013 年底，在全国累计并网运行的19.42GW光伏发电装机中，光伏电站16.32GW，分布式光伏3.1GW，全年累计发电量90 亿KWh。2013 年新增光伏发电装机容量
12.92GW，其中光伏电站12.12GW，分布式光伏0.8GW。2010 年～ 2013 年，光伏发电年均增长278%。其中，国家电网调度范围光伏发电装机16.04GW，占全国光伏发电装机的82.6