光伏政策预测
发电量的200%。上述数据让业内人士有些讶异。一位券商分析师对记者表示，他本来预测是前三季度在5.5GW左右，没想到会如此低于预期。如果按照此前目标13GW来看，最后一个季度的数据将惊人的大。事实上
发电容量为3.3GW，对比前三季度的3.79GW可知，7~9月国内仅仅0.49GW的安装量，这让人觉得匪夷所思。按道理，第三季度应是各地光伏政策基本落地、安装并网量逐步攀升的阶段，该季度却异常偏低
。(3)需求是预测太阳能光伏组件价格的关键。光伏组件量价关系表现为：电价下调项目收益率下降装机需求回落组件价格下降项目收益率提高装机需求上升组件价格企稳。因此在今年市场供给不存在问题的前提下，需求判断是
预测价格的关键。(4)光伏应用系统产品、光伏专用设备制造国产化进程加速，部分设备开始出口。我国太阳能电池制造设备和太阳能光伏组件封装设备已经成功实现了国产化，太阳能电池制造设备如扩散炉、等离子刻蚀机
发债，主营又持续恢复赚钱，旗下光伏电站子公司又这么赚钱，光伏政策又这么支持，国家领导不久前还刚去过视察过呢，怎么看也没缺钱到这个时候出售主营的地步。黑天鹅不在我预测的范围，协鑫已知信息中，没有坏消息
光伏电价上网政策和两年前预测的结果一样：一哄而上诓补贴。其实光伏电站在国内运行已经有一些年头了，两三年前太阳能产业最惨的时候，光伏电站开始一枝独秀，那时的金太阳示范工程还没有现在这么多人抢。虽然那时业内都
。好在近期国家能源局发布了《关于进一步落实分布式光伏发电有关政策的通知》，对于分布式光伏政策进行了进一步改进，例如规定利用建筑屋顶及附属场地建设的分布式光伏发电项目，在项目备案时可选择自发自用、余电上网
，有可能把分布式进一步推上去。他预测年底光伏新增总装机量差不多能达到10GW，而分布式光伏达到4GW还是有可能的。记者从光伏行业内获悉，不少企业已经开始尝试上述创新光伏电站模式。例如通威集团正在推进
国家能源局发布了《关于进一步落实分布式光伏发电有关政策的通知》，对于分布式光伏政策进行了进一步改进，例如规定利用建筑屋顶及附属场地建设的分布式光伏发电项目，在项目备案时可选择自发自用、余电上网或全额上网中的
把分布式进一步推上去。他预测年底光伏新增总装机量差不多能达到10GW，而分布式光伏达到4GW还是有可能的。记者从光伏行业内获悉，不少企业已经开始尝试上述创新光伏电站模式。例如通威集团正在推进渔光互补和农村
了光伏的高盈利能力之后，我们判断公司也会加快收购进度。
盈利预测与投资评级。根据已经完成的光伏电站收购，考虑公司未来的战略规划，我们预计2014-2016 年EPS 为0.27、0.43、0.62
，已收购的光伏电站、尤其是最近刚收购的电站对15年的业绩影响巨大，能增厚30%左右，盈利远超市场预期;2、公司财务状况极其优良，具备两次债权、股权融资的能力，参照行业平均水平，公司能够轻松完成1GW 以上的光伏电站装机。
主要风险因素。(1)光伏政策调整;(2)收购进度延迟
变大的预期。公司一年之内运作了三次电站收购，近期的收购体量明显变大，对业绩增厚非常明显，在确认了光伏的高盈利能力之后，我们判断公司也会加快收购进度。盈利预测与投资评级。根据已经完成的光伏电站收购，考虑
状况极其优良，具备两次债权、股权融资的能力，参照行业平均水平，公司能够轻松完成1GW 以上的光伏电站装机。主要风险因素。(1)光伏政策调整；(2)收购进度延迟
，分布式发电模式增速将大大高于行业平均增速，并有望在未来成为光伏发电的主要模式。
姚玮认为，由于国家光伏政策向分布式光伏电站项目倾斜，所以长城电脑选择的大方向是没错的。
项目建成后，公司将新增
，将可能导致项目无法顺利售电；而在太阳能资源方面，自然环境的变化有可能导致太阳能资源波动，导致太阳能资源与预测水平产生一定差距，进而影响公司募投项目未来盈利能力的稳定性。
预案显示，该项目将在
布式发电站装机量仅占到6%左右，预计未来的光伏发电行业中，分布式发电模式增速将大大高于行业平均增速，并有望在未来成为光伏发电的主要模式。姚玮认为，由于国家光伏政策向分布式光伏电站项目倾斜，所以长城电脑选择的大方向
新投资项目不能及时获得并网许可，将可能导致项目无法顺利售电；而在太阳能资源方面，自然环境的变化有可能导致太阳能资源波动，导致太阳能资源与预测水平产生一定差距，进而影响公司募投项目未来盈利能力的稳定性
，2013年分布式发电站装机量仅占到6%左右，预计未来的光伏发电行业中，分布式发电模式增速将大大高于行业平均增速，并有望在未来成为光伏发电的主要模式。姚玮认为，由于国家光伏政策向分布式光伏电站项目倾斜
售电；而在太阳能资源方面，自然环境的变化有可能导致太阳能资源波动，导致太阳能资源与预测水平产生一定差距，进而影响公司募投项目未来盈利能力的稳定性。预案显示，该项目将在募集资金到位后正式实施，项目建设期
