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光伏股市在经历了前期的上涨后，迎来了全面的回调。多个光伏板块和个股纷纷走低，市场对此反应强烈。截至10月9日收盘，光伏龙头股的涨跌情况呈现出较大的波动性。
在整体市场环境不佳的背景下，光伏股市也受到了拖累。半导体、医药、汽车、银行等板块同样跌幅居前，这表明市场整体情绪偏谨慎，投资者风险偏好降低，对光伏等高风险资产的投资意愿减弱。

近日，光伏行业传来多重利好消息，推动产业链整体回暖。据市场观察，8月14日上午，光伏板块整体表现抢眼，成为当天股市中的一大亮点。
多晶硅、硅片、电池片及组件等各环节价格均呈现上涨趋势，市场需求旺盛，进一步推动了光伏产业链的回暖。总体来看，光伏产业链回暖趋势明显，龙头企业股价的大幅上涨更是为市场注入了强大的信心。

8月8日，A股市场光伏板块表现亮眼，板块内多只个股出现大幅上涨。其中，晶澳科技(SZ002459)以超过7%的涨幅领涨，显示出市场对其未来发展的高度认可。
天合光能(SH688599)和东方日升(SZ300118)同样涨幅居前，分别录得0.52%和0.09%的涨幅，进一步提振了光伏板块的整体士气。光伏板块的走强，与近期行业利好消息不断有关。

与此同时，禾迈股份、晶澳科技、爱旭股份、天合光能等光伏龙头企业也纷纷跟涨，共同推动光伏板块的整体上扬。在经历了一段时间的调整后，光伏板块终于迎来了一波强劲的反弹行情。
8月5日，随着大盘的企稳回升，光伏概念股集体发力，多只个股股价大幅上扬。其中，大业股份表现尤为突出，连续四个交易日涨停，成为市场关注的焦点。

8月5日，随着A股三大股指低开高走，新能源板块迎来强势反弹，光伏板块更是成为领涨先锋。数据显示，光伏板块整体上涨显著，盘中涨幅一度扩大，展现出强劲的市场吸引力。
同时，光伏行业的其他龙头企业也纷纷跟涨，通威股份涨幅超过5%，隆基绿能、锦浪科技等个股涨幅均超过4%，共同推动了光伏板块的整体上涨。

24年供需矛盾显现，供过于求状态下主链环节全面亏损、大辅材二三线亏损，整体投资系吸引力大幅下降，扩产大幅停滞甚至收缩。
产能过剩引发估值下杀，供给侧优化信号已现产能过剩引发光伏板块估值下杀，政策收紧+低估值、融资收紧已现。由于市场对行业竞争和供需格局的担忧， 光伏板块自22年8月起市盈率呈下降趋势。

在资本市场，光伏板块的表现同样抢眼。迈为科技、固德威等光伏概念股的强势涨停，以及多只光伏ETF的大幅上涨，都反映了投资者对光伏行业未来的乐观预期。那么，2024年光伏会爆发吗?
阳光电源等逆变器龙头企业因此受益匪浅，业绩预计大幅增长。这一趋势预示着光伏产业链上下游企业的盈利能力将进一步增强。然而，光伏行业的爆发并非一蹴而就。

虽然需求端仍然保持稳定增长，但参考光伏板块的三季报，产业链价格的大幅下降，导致多数光伏企业的单季经营业绩无论是环比还是同比，均出现了大幅下滑。
此外，目前光伏板块的整体估值已经处于历史低位。据慧博数据显示，截至12月28日，光伏设备板块市盈率为12.11倍，市净率为2.57倍，处于近十年百分位的1.31%和11.54%。

“全球能源价格上涨，能源安全问题凸显，全球整体光伏产品需求保持旺盛。光伏产业其他环节扩产提速，高纯多晶硅料环节整体依然供应紧缺，造成硅料价格持续上涨。”
“2022 年行业需求持续向好，在面临因上游原材料紧缺及采购价格大幅上涨导致的交付和成本压力下，公司适时调整经营策略，积极应对市场变化，与 2021年相比，硅片和组件销售的量价齐升，实现了收入和净利润的较快增长

显然，电池片价格的上涨，并非是受上游成本传导所致。对此，业内人士认为：·首先，受N型电池技术变革的影响，2022年几乎没有新增PERC产能，而市场需求则大幅提升。
而且，在近期光伏板块整体持续萎靡的背景下，电池片概念股的股价依旧坚挺，调整幅度相对有限。例如，钧达股份和爱旭股份近期的最大跌幅分别为26%和36%，而多数企业均已接近“腰斩”。

受此影响，欧洲电价大幅上涨，其中德国电价涨幅超过100%，并于近期达到370欧元/兆瓦时，创历史新高。居民用电成本的大幅上扬，也激发了欧洲户用光储的安装需求。
展望2022H2展望2022年下半年的走势，我们认为以下几个因素将成为核心变量：首先，宏观经济环境是光伏板块稳定上涨的基础。

对于个股而言，中报业绩将直接决定短期走势，尤其是在估值水平整体处于相对高位的情况下，一旦业绩不及预期，短期内势必会迎来较大幅度的调整。
对于光伏板块接下来的走势，某市场人士表示，即将发布的组件出口数据将直接决定接下来的整体走势，一旦不及市场预期，持续超两个月的多头行情或将告一段落。

对于光伏板块而言，上半年整体经营业绩的大涨已经是公开的秘密，近期持续的上涨，加之部分个股股价连创历史新高，已经充分反应了中报的业绩利好。届时，主力资金很可能借利好出货。
近期，欧洲进入酷暑时节，制冷需求大幅提升。然而，受能源危机影响，叠加可再生能源发电占比不高，欧洲电价因此大幅提升。截至本周，法国的电价为每兆瓦时383欧元，较上周环比上涨64%。

本轮下跌的低点整个板块的估值水平甚至低于了2021年4月份上涨前的水平，要知道，当前光伏板块整体业绩已经进入高速增长阶段。
可以看出，光伏板块在经过了2021年的贝塔行情以后，随着整体估值水平的水涨船高，目前已经进入阿尔法行情阶段。叠加处于美联储的加息周期内，光伏板块的投资难度愈发提升。