一份通威股份的公告，让光伏产业“群魔共舞”般疯狂。
资深行业人士表示，“行业龙头通威昨天抛出了三年内接近100GW的扩产计划，表明这家龙头公司对光伏行业未来前景的强烈看好。相信这个扩产计划将带动整个行业进入一个快速发展期，特别是设备制造商、材料制造商等将渐次受益。”
这是一项史无前例、前无古人的巨量扩产计划。光伏产业为此正在疯狂的庆祝着……
通威的“野心”
2月11日晚间，通威股份发布多条公告，重点围绕公司投资建设年产30GW高效太阳能电池及配套项目，以及高纯晶硅和太阳能电池业务2020-2023年发展规划!公告显示，通威股份及下属通威太阳能拟与成都市金堂县人民政府签订《光伏产业基地投资协议》，在成都市金堂县投资建设年产30GW高效太阳能电池及配套项目。
项目将分期实施，总投资预计为200亿元，成都市人民政府及金堂县人民政府通过下属国有投资公司按项目实际投资进度提供资金支持约60亿元，占项目总投资的30%。
通威股份表示，金堂县30GW项目一期将在2021年投建完成，不会对公司2020年总资产、净资产、营业收入及净利润构成重大影响。若以目前市场主流电池价格测算，30GW高效太阳能电池项目建成投产后预计为公司新增营业收入约300亿元/年。
与此同时，通威股份重磅发布了高纯晶硅和太阳能电池业务2020-2023年发展规划：至2023年，公司高纯晶硅业务产能将达到22-29万吨;高效太阳能电池产能将达到80-100GW。
通威股份一位管理人士表示，公司未来将打造高纯硅料世界龙头地位，与第二名拉开差距。同时，拟进一步巩固和提升电池片的世界龙头地位(目前虽然是第一，但份额只有10%)。此外，公司将坚持专业化、差异化、成本领先原则，形成系统的综合竞争能力。
目前，在硅料业务上，第一梯队的企业有保利协鑫、通威股份、新特能源、大全新能源。其中，通威股份和保利协鑫为两大寡头。保利协鑫预计2020年硅料产能为11.5万吨;通威股份此前预计2020年产能为8万吨。
硅料行业经过2018-2019年的大幅调整，二线产能和海外产能基本出清，韩华OCI群山基地正式宣布关停，德国瓦克也将一部分产能切换为电子级硅料，国内洛阳中硅等二线厂商陆续停产，目前硅料行业初步形成通威、大全、新特、协鑫、东方希望五大厂商竞争的格局，目前五大厂的产能都在8万吨附近，差距很小。
2019年中国硅料产量34万吨，五大家合计27万吨，CR5为78%;预计2020年国内硅料产量41万吨，五大家合计39万吨，CR5上升到95%，其中通威今年8.8万吨的产量指引高于其他4家，位列全球第一，扩产将进一步巩固龙头地位。
按照最新的规划，通威股份将在2021年或2020年完成对保利协鑫的超车。到2023年达到22-29GW的产能，将让通威股份成为晶硅业务上的领先者。
在太阳能电池片领域，通威股份目前已经是“王者”。1月21日，光伏产业权威分析机构PVInfolink正式发布2019电池片出货排名，通威太阳能总出货量领先其他厂家，稳居第一的宝座。通威太阳能自2017年首次荣登电池片出货量榜首以来，已连续3连冠。
本次通威股份上马30GW新项目以及2023年的100GW目标，将继续拉开与身后爱旭、中宇、展宇的差距。100GW电池片产能是一个让人惊恐的数据，这一产能几乎是在现有全国产能基础上翻倍。
目前，通威旗下永祥股份的硅料成本已经降低到四万元左右每吨，成为全球成本相对最低、规模相对最大的企业之一。带着硅料品质高、成本低的上游优势，产业链联动之下，通威股份的太阳能电池片将具有更大的市场竞争力。
一直以来，通威股份是光伏产业上游多晶硅料和电池片领域的龙头企业。如果本次扩产计划在未来能顺利落地，通威股份将在硅料和电池片领域成为毫无争议的“双冠王”。
在光伏行业逐步迈入平价时代，产业竞争进入到下半场之际，行业细分领域间、企业间的竞争日趋激烈。通威在光伏上中游的高歌猛进式加码，势必将行业竞争推入到白热化。
产能过剩VS“马太效应”
下一步，随着光伏终端发电成本的继续下降，光伏应用将更为广泛，龙头公司扩产也会在行业中引发“强者恒强”的“马太效应”。
根据中国光伏行业协会的统计数据，2018年，全国的硅料产量为25.9万吨，全国的电池片产量为85GW，而通威到2023年的硅料计划产能和电池片计划产能均已超过2018年全国的产量。
就业内对扩产会否带来新的产能过剩的质疑，但业内人士表示，未来行业内过剩的将是落后产能，通威此举会用新产能把其他企业的老产能、落后产能淘汰掉，对行业是一次优胜劣汰。
通威股份的硅料成本在行业中属于第一梯队，目前全行业有能力将完全成本控制在5万元/吨以下的产能约有28.4万吨，5-6万元/吨的产能有4.5万吨，其余28万吨产能成本高于6万元/吨。按照目前硅料价格，成本高于6万元/吨的产能已经处于亏损状态，其中部分产能已经停产，部分仍在艰难维持生产，今年硅片降价将倒逼这部分产能退出。
硅料价格经历多轮暴跌之后，目前硅料成本在光伏组件中的成本占比仅10%，占光伏系统投资中占比仅5%，产业链对硅料价格下降的诉求已经很小，硅料降价对促进光伏平价的贡献也十分有限，因此硅料价格有望迎来相对稳定的时期，今年二三线厂商退出之际，硅料价格很可能出现反弹，硅料环节的盈利有望增厚。
通威管理人士也表示，预计未来国内需求每年以10%的速度增长，国外以20%的速度增长，目前虽然产能过剩，但有效产能还是供不应求。
对于产业链来看，通威此次大举扩产首先利好的是设备企业，测算其未来四年新增设备需求有望达200亿元以上，设备企业将直接受益。
天风证券认为，此次通威扩产从侧面反映了市场需求仍非常旺盛，同时PERC技术路线仍将延续一段时间。捷佳伟创是目前唯一具备PERC+/TOPCON/HJT等多种技术储备的电池片设备公司，此外可关注迈为股份、金辰股份等。
同时，此次扩产规划均兼容210型号的大尺寸硅片，意味着210硅片的产业化进程有望超预期。华创证券认为，通威此次全面兼容210硅片并规划大幅提升电池片产能，是一次新产能淘汰落后产能的举措，而且新产能并不都是简单的PERK，还包括PERC+/TOPCON的技术，因此更多是新技术的迭代升级。
此次扩产对210硅片是一次全面的认可和宣传，无论从光电转换效率还是成本节约的角度看，210硅片现在优势都特别明显，意味着下游对中环G12硅片的认可度超预期提升，210硅片有望加速渗透，对高品质硅片的需求会越来越多。
通威股份表示，公司在多个产品技术领域已具有领先的研发能力和深厚的技术研发积累。不仅在目前主流量产的P型Perc电池上具有优势性价比，在Perc+、Topcon、HJT等新型产品技术领域也在重点布局，其中HJT中试线规模已达400MW，包括多种技术路线。
受此消息影响，研究机构纷纷上调通威股份的目标价至18-20元之间，看多气氛浓重。对于行业来说，以通威扔出“王炸”为标志，光伏产业进一步集中化整合的寡头时代正在加速到来，下一个黄金十年。
索比光伏网 https://news.solarbe.com/202002/13/320716.html
