“冬日暖阳”普照光伏产业

　　行业回暖 及时布局

光伏行业回暖明显 值得注意的是，国开行制定光伏企业融资细则的一个大背景，是光伏行业出现了回暖趋势。

近期密集公布的三季报数据显示，光伏行业回暖明显。从行业子板块看，电池组件制造企业回暖最为明显，其中海润光伏三季度盈利3400万元，实现单季扭亏，而公司上半年亏损合计达2.55亿元。东方日升、亿晶光电三季度盈利也环比大幅提升。

此外，以隆基股份和中环股份为代表的硅片生产商表现抢眼，其中中环股份以同比增长1962%的增速排在行业首位，三季度盈利4600万元。

电站作为光伏行业投资最稳定、收益最风险较小的板块，今年以来业绩也是稳中有升。航天机电三季度归属于上市公司股东净利润同比增长143%。

行业拐点是行情根源 光伏还是板块的重要热点，受益于四季度的抢装行情，国内一线光伏企业目前大多满产，市场需求情况非常好，产品的价格也没有下行压力，付款条款也非常占主动。业绩来看，光伏板块的大部分个股在第三季度实现了扭亏，业绩拐点已经出现。光伏行业经历了两年多的洗牌，目前已经迎来了曙光，企业的命运也将引来分化，优势企业，一直致力于提高效率、降低成本，将迎来新的一轮景气周期;而很多的中小企业，产能的竞争力将遭受淘汰，行业将实现集中度的提升。国内市场在长效鼓励政策的推动下，明年的行业需求也预期乐观，建议重点配置光伏行业。

今年以来，电力设备和新能源板块的行情都是围绕光伏展开或是启动。年初以来涨幅居前的个股例如许继电气、特变电工、阳光电源、隆基股份、林洋电子等，其行业的出发点都可以归结于光伏。另外，配股融资则是行情爆发的重要催化剂。

推荐配置组合包括许继电气、汇川技术、阳光电源、平高电气，建议关注中环股份。

中线布局机会来临 目前，分布式光伏电站正掀起投资潮，进入四季度以来，沉寂许久的国内众多光伏组件厂商出货量激增，行业呈现回暖迹象。对于光伏概念股的频频异动，应客观看待行业现状，光伏发电属于环保可循环，是好事，不过国内厂商大多搞组装，缺乏技术含量。另外，光伏发电成本也非常高，成为行业发展的一大阻碍，光伏业走出谷底仍需要时间。三季报预告中，光伏类上市公司预喜达到50%以上，业绩拐点已经显现，中线布局机会来临。