作为内地10大幕墙承包商之一及最大光伏建筑一体化承包商之一的兴业太阳能，预期今年营业额的同比增长高达30.1%，增幅仅逊于薄膜光伏组件生产设备制造商铂阳太阳能。
兴业太阳能稳健之选
惟铂阳太阳能于09年底才变身成光伏相关股，加上现时仍有未赎回的可换股债券，每股盈利的潜在摊薄效应难料，暂只宜作投机短炒。简言之，兴业太阳能似乎是现时盈利能见度较高的股份，最有钱景的股份。
至于另一只涉足光伏工程的保绿资产，同属变身股，宜观察多数个财政年度的业绩数据，同样不合中长线投资者的口味。
另一方面，多晶硅、单晶硅等产品的价格走势始终受制产能过剩、外部需求减少及存货积压等不利因素困扰，经营方面似乎短期内难以走出困境。从表三可见，相关股份的今年营业额也预期继续倒退，全年业绩亦继续亏损。
短期憧憬毛利率扩阔
不过，换角度来看，当多晶硅、单晶硅的硅锭、硅片等产品价格维持较低水平，反而有利光伏工程企业在采购物料、配件时降低采购成本。例如兴业太阳能从事设计、制造及安装光伏建筑一体化系统，在定单增加，项目有望提价空间之时，也可通过规模经济节约成本，甚至可借采购较低廉的物料、配件令相关企业毛利率有望扩阔，随时为业绩带来意外惊喜。
此外，兴业太阳能另有产销可再生能源产品，包括太阳能供热系统、太阳能空调系统等，料此类产品的毛利率，可以在产品需求上升及零部件成本低企，而有所扩阔。
宜留意硅产品价格变化
当然，若果多晶硅、单晶硅等产品价格确认回升，则情况逆转，光伏工程企业的工程项目回报率会被蚕食，而硅相关产品的生产商则有望扩阔毛利率，从而将业绩扭亏为盈。所以，若投资者真的买入兴业太阳能，不等于置之不理，还要密切留意硅类产品往后的报道。若此类产品价格确认回升，届时可能要从兴业太阳能换马至保利协鑫、卡姆丹克等股份。
然而，随着科技发展，硅相关产品的光电转换率提高，硅相关产品的生产商，或许需要为过时的存货进行大额拨备。所以，纵使硅相关产品真的确认回升，也要观察相关企业的存货拨备情况，或许换马至硅相关产品生产商时，宜分注换入。
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