如果此次顺利过会,那么它将成为继南都电源、环旭电子之后第三例境外私有化而后登陆A股的企业。
但是,在“光伏全行业亏损”的背景下,浚鑫科技的IPO前景被蒙上了一层阴影。尤其是进入2012年以来,已有包括皇明太阳能、辉煌太阳能、思可达光伏、恒基光伏等9家光伏企业IPO搁浅。
据浚鑫科技的招股说明书显示,本次拟发行17550万股,将用于投资达5.6亿元年产300MW晶体硅太阳能电池片项目。
其招股书称,为了配套其太阳能电池组件的生产与销售, 2011年浚鑫科技自产太阳能电池片产量为212.26MW,外购83.41MW。
这正是浚鑫此次谋求上市融资目的之一。
联系不久前,业内巨头阿特斯阳光表示考虑将其太阳能电池片扩产700MW,英利则称将海南工厂再启动1GW产能计划,而中电光伏1GW的扬州高效电池基地已然动工。China Venture投中集团分析师李玲在接受记者采访时说:“目前难以判断浚鑫的抉择的对错,毕竟行业过剩的风险是存在的。”
逆势融资扩产
2007年7月,浚鑫科技成功登陆英国伦敦AIM创业板,首发融资7500万美元。获得融资后,浚鑫科技产能迅速扩大,2008年光伏电池产能为100MW,直接升至第一集团军位置。
而仅仅在三年前的2004年,浚鑫科技还是一家为无锡小天鹅生产配件的家族企业。许多评论称,其发展迅速归因于当地政府部门的扶持。
比如成立之初,浚鑫科技所需的5000万元启动资金,即为当地政府协调地方商业银行所解决。而2007年,因往伦敦上市需要改变企业性质,江阴有关部门领导为此召开联席会议,仅用11天即把所有图章全部盖完。
2009年,随着西班牙等新兴市场的崛起,欧洲光伏市场呈爆发式的增长,但此时国内光伏企业却产能不足。
“彼时,国内处于产能不足的光伏企业急需资金扩大产能。但是,AIM市场容量较小,浚鑫科技又是小公司,关注度不大,难以增资扩股。”光伏行业某高管对记者说。
因此,2010年3月,浚鑫科技向香港联交所递交上市申请文件,但后来因故于2010年9月宣布无限期推迟香港IPO。
2011年4月,浚鑫科技最终退出在伦敦AIM市场的上市交易,决心谋划在国内A股上市融资。
浚鑫科技2011年度电池片产能为217.48MW,组件产能 240MW,在整个中国光伏行业中处于第二集团军位置,但对比行业巨头阿特斯阳光与英利等,差距不小。