EPS

股本摊薄影响，预计公司2014-2016年分别实现EPS:0.34元、0.85元、1.38元，对应于12月31日收盘价，PE分别为:52倍、20倍、13倍。继续看好公司中长期发展，维持买入评级。 风险提示:电站收益低于预期;二次增发失败;中小板系统风险。

股本1%,不超过2%的股份,进一步增强市场信心。暂不考虑二次增发带来的股本摊薄,预测公司2014-2016年EPS分别为0.35、0.91和1.58元,给予买入评级!

%的股份，进一步增强市场信心。暂不考虑二次增发带来的股本摊薄，预测公司2014-2016年EPS分别为0.35、0.91和1.58元，给予买入评级!

，将冲击全球第二。目前公司8寸区熔晶硅技术全球领先，公司将继续开发下游客户。同时公司也积极开发下游产品，IGBT等产品已跻身行业前列。我们预计公司2014年-2016年EPS分别为0.15、0.37和

上市公司股东的扣非净利润0.77亿元，同比增长1531.6%;实现EPS为0.26元。业绩符合预期。公司还预计2014年归属母公司净利润变动区间为0.9亿元-1.3亿元，略低于我们预期。点评：第三季度

上市公司股东的扣非净利润0.77亿元，同比增长1531.6%;实现EPS为0.26元。业绩符合预期。公司还预计2014年归属母公司净利润变动区间为0.9亿元-1.3亿元，略低于我们预期。 点评

有望提速。海外电站方面，公司目前在传统欧洲市场拥有约60MW电站，公司未来将有序出售，增厚公司业绩同时回笼资金投入国内项目及其他海外新兴市场光伏项目。我们预计公司2014年至2016年EPS分别为
储能电池包与变流系统两个合资公司，双方优势互补，与各自原有产业完美结合，有望加速引领储能产业化进程，并在未来储能领域的掘金大潮中抢占先机。.投资建议：我们预计公司2014-2016年的EPS分别为

:在不考虑增发、限制性股票摊薄股本的情况下，预计公司14-16年EPS分别为0.51元、0.78元和1.03元，2014-2016年复合增长率42%，维持买入评级，维持25元目标价。

虑激励摊薄股本与增加费用的情况下,我们预计公司2014-2016年的EPS分别为0.75元、1.10元和1.68元,对应PE分别为24.8倍、16.9倍和11.1倍,维持公司买入的投资评级,目标价28