资产置换

，已经成功实施资产重组的S*ST北亚复牌在即。沉寂了4年多后，S*ST北亚将华丽转身成为央企中航工业旗下的一家金融控股公司。乌鸦变凤凰的神话有望再现。不过，更多则是普普通通的资产置换，比如：*ST偏转

的资产置换，比如：*ST偏转、ST金叶、*ST盛润A、*ST宝硕和ST九发均是如此。 2011年可圈点的ST公司并购重组还有*ST华科。宏达矿业拟将其本部拥有的经营性资产及相关负债、金鼎矿业30
%股权、东平宏达93.03%股权和万宝矿业80%股权与华阳科技(*ST华科以前简称)全部资产和负债进行资产置换。不幸的是，重组方案未能获得证监会审核通过。有分析人士认为，从经营独立性、同业竞争等软指标考量

数据及财务指标单位：元本报告期末上年度期末本报告期末比上年度期末增减（％）资产总额（元）１，８２１，０９７，６１５．７４１，７８１，７５７，４３７．００２．２１％归属于上市公司股东的所有者权益（或股东权益
）（元）１，２１３，３６７，０１２．１３１，２２４，１８４，２３９．２４－０．８８％归属于上市公司股东的每股净资产（元／股）６．０７６．１２－０．８２％年初至报告期期末比上年同期增减（％）经营活动

资金后，皇明控股将把0.6亿元用于补充公司本部的流动资金，1.4亿元用于置换公司本部和温屏玻璃的银行借款。记者注意到，在皇明控股借此次集合票据发行拓宽融资渠道、调整融资结构的背后，是该公司庞大投资计划
。据披露，截至2011年9月30日，皇明太阳能总资产24.56亿元，总负债12.18亿元，2011年1-9月实现销售收入10.57亿元，净利润1.01亿元。隐忧显现记者了解到，以太阳能产品名噪业界的皇明

上海证券交易所相关规定的要求向控股股东和公司管理层进行了询问，公司和控股股东明确声明： 　　(一)截止目前，除本公司已公告的重大资产置换及发行股份购买资产暨关联交易事项(详见2011年11月29日刊

出资产，与常州亿晶光电科技有限公司股东持有的亿晶光电100%股权中相应等值部分进行置换，以2009年9月30日为评估基准日，置出资产评估价值为6.98亿元，置入资产评估价值为28.24亿元。对于置入

，公司拟以拥有的除民生村镇银行600万股股份外的所有资产及负债作为置出资产，与常州亿晶光电科技有限公司股东持有的亿晶光电100%股权中相应等值部分进行置换，以2009年9月30日为评估基准日，置出资产

固定资产；资产处置（包括投资转出、出售、转让、赠与、放弃、损坏、抵押、质押、置换等），由责任部门提出报告，经相关的授权审批后方可执行。 （六）筹资与投资决策制度 公司已对筹资业务建立了严格的授权审批

资金缺口；根据市场情况，如果本次募集资金到位前发行人需要对上述拟投资项目进行先期投入，则发行人将用自筹资金投入，待募集资金到位后将以募集资金置换自筹资金。谢谢！ 　　问：是投资就会有风险，请问
：1、公开发行募集资金到位后，本公司资产规模将有较大幅度增加，资产负债率会有较大幅度的下降，将提高公司的综合实力和抵御市场风险的能力，降低公司财务风险，提高融资能力。 　　2、本次募集资金投资项目

投入，则发行人将用自筹资金投入，待募集资金到位后将以募集资金置换自筹资金。谢谢！ 　　问：是投资就会有风险，请问你们如何化解此次募集资金投向的风险？ 　　李振国：公司对募集资金投向的项目有充分的
力开工，需要我们快速提升产能，占领市场份额。谢谢！ 　　问：本次公开募集资金后会对公司造成哪些方面的影响？ 　　刘学文：1、公开发行募集资金到位后，本公司资产规模将有较大幅度增加，资产负债率会有较大