维持不变

产能过剩。 下一页 赛迪智库认为，现行补贴政策未能有效发挥光伏产品效用、监管不严致电站建设无序发展、贸易保护主义抬头、国际贸易不确定性增大等也仍是光伏产业需要注意的主要问题。信达证券认为，行业复苏趋势不变，推荐

维持2014年EPS预测0.33元不变，小幅上调2015-2016年EPS预测至0.49/0.60元(原为0.47/0.56元)，上调目标价至11.8元(原为9.6元)，维持买入评级。目标价是基于瑞银VCAM工具，进行现金流贴现绝对估值法估值，WACC为9.2%。

惠扶持政策，把目标价由2.8元上调31%至3.67元，维持买入评级。至于滙丰证券则看法中性，认为有关政策公布利好市场气氛，短期支持太阳能股股价，惟政策本身并未足够刺激安装量大增。该行重申保利协鑫中性
评级，目标价2.8元不变。保利协鑫上日急升5%，今日略为回吐，最新报2.89元，跌1%。兴业太阳能(14.5, 0.90, 6.62%, 实时行情)(00750)升5.9%。君阳太阳能(00397)急升13%。

（不能保障20年里，合作的业主不变）和配套提供&持续维护的不明确性　　三． 十五条政策利好光伏企业融资改善和装机推广首先，分布式电站作为能源（新能源）行业的一部分，必须有不同的资本同时介入，针对此前的融资
规划目标和完成的实际情况更接近，但这样比较高的补贴可能不易长期维持。电站运营商会不会成为大家追逐的主流？从长久而言，持有电站比较稳定，这发展起来后就变成公用事业，这行业的特征就是低风险低收益（可能比

%以上;2、出货量下滑：我们按照组件均价测算,公司2011年Q1出货量为81MW,2012年Q1为65MW,同比下滑20%;3、销售费用率和管理费用率提高：由于收入下滑,管理费用和销售费用基本维持不变
大型电站的抢装机,公司逆变器业务有望进一步盈利恢复,我们认为公司仍有业绩超预期可能,我们暂维持公司2013~2015年EPS分别为0.55/0.71/0.90元不变,维持公司推荐投资评级。　　东方日升

收入的不确定性（不能保障20年里，合作的业主不变）和配套提供&持续维护的不明确性三． 十五条政策利好光伏企业融资改善和装机推广首先，分布式电站作为能源（新能源）行业的一部分，必须有不同的资本同时介入
声音华澳信托分析师 王润川：这个政策是千呼万唤始出来，但是我看的比较谨慎。我认为，该政策推动只是为了今年的规划目标和完成的实际情况更接近，但这样比较高的补贴可能不易长期维持。电站运营商会不会成为大家追逐

会议择期举行，但政策方向不变、装机目标不变、给市场传递的信息不变。维持对整个光伏板块推荐评级。重点推荐各环节的龙头企业，东方热电、阳光电源，关注亿晶光电。（银河晨会分析师：邹序元,张玲）

31%，地面电站EPC项目为28%。上半年毛利率下降主要因为2013年EPC项目以金太阳和分布式为主，而2014年EPC项目主要为地面电站。2014年太阳能EPC项目维持500MW目标不变：上半年由于
预计下半年完工量为340MW，主要为分布式标杆电价项目，包括陕西榆林，湖南，江西及浙江等区域，预计全年达到500MW目标不变。其次在BOT项目方面，公司运营项目项目为180MW，在建90MW，预计全年

近日，国家发展改革委印发《关于疏导环保电价矛盾有关问题的通知》（发改价格1908号），决定自9月1日起在保持销售电价总水平不变的情况下，适当降低燃煤发电企业上网电价，腾出的电价空间用于进一步疏导环保
，《通知》要求发电企业与煤炭企业切实采取有效措施，将发电用煤价格维持在合理区间，防止出现过度下跌，以促进煤炭、电力行业协调发展。国家发展改革委表示，近年来，在环保电价政策支持下，燃煤发电企业积极开展脱