组件扩产

，光伏股票依然总体向好。有观点指出，光伏行业逐渐脱离补贴市场化发展后，依托远高于社会平均投入资本回报率，积极融资扩产的企业将实现跨越式发展。 从大方向看，能源是经济之本，为全球GDP占比最高的行业。随着
而言，从硅料到组件，中国已经占到全球光伏产能的90%。除此之外，中国整个大工业的复杂产业链，使得蒸汽，工业气体，中间化学品，小金属等等较多品类的制造要素能够以社会平摊成本的方式实现，故而中国光伏产业的

+5GW组件将于2023年12月达产。 通威股份200亿元的扩产计划一度引发市场轰动，公司将在成都市金堂县投资建设年产30GW高效太阳能电池及配套项目。其中，前两期各投资40亿元，分别建设7.5GW高效
，光伏行业的扩产已蔓延到全产业链，上游的硅料、硅片，中游的电池、组件一个都没落下。龙头企业的扩产节奏也已明确，以通威股份为例，公司2020年末的目标是，高纯晶硅产能8万吨，太阳能电池产能30~40GW

本轮大硅片产业趋势带来的硅片扩产潮，公司是国内单晶制造设备龙头，并积极布局半导体拉晶设备;此外，组件设备企业金辰股份也值得积极关注。
%~79.36%。 此外，光伏板块也已经走出了531政策的阴霾，市值翻倍的公司不在少数。从市场空间及频频扩产来看，一定程度上锁定了龙头企业未来收入增长的预期;从技术变革来看，新技术的变革也让市场愿意给光伏更高的

今年2月初(2月1日)，印度政府提议，将原来同属一个序列(8541 40 11)的光伏组件和电池进行单独分类，并从2020年2月2日开始，对进口的太阳能电池征收20%的普遍性关税(基本关税)，包括
封装的、未封装的太阳能电池。吓了我们中国一跳，以为印度的进口关税政策又变了。 随后业内专家表示，突然上调税率实际上是为了方便未来对电池组件单独征税的立法，关税税率只能通过法案进行修改，而不能通过宪报

晶澳科技2月18日宣布上调义乌新建产线规模，投资102亿建设年产10GW高效电池和10GW高效组件及配套项目，并升级宁晋3.6GW高效电池项目。 这其中，隆基股份2019年以来已发布11次扩产公告
受影响较大的电池、组件产能已在陆续恢复。近日，据江苏省工信厅统计显示，作为光伏制造大省，江苏光伏企业复工率超过60%。 图2 全球光伏组件需求预估(来源：PV Infolink) 光伏板块连续

中环和隆基是光伏单晶硅片行业的双寡头，2018年惨烈的531洗牌之后硅片环节可以说是竞争格局最为清晰的环节，在2017年的时候一个组件采购员去市场上采购单晶硅片可能能找到20家厂商，然而2018年
531之后这个数字下降到了5家，其中又以中环和隆基大约占据了70%的份额。 并且这两家在去年底到今年初都公布了大规模的扩产计划，产能扩张力度明显高于下游需求，其原因就在于他们为了保证自身能维持稳定的

集团抢食光伏，将会吸引更多能源央企、国企，以及能源相关上市向光伏转型，进而搅动光伏市场现有格局。 光伏四巨头齐扩产 实际上，对于近年国资加码光伏一事，嗅觉灵敏的主要光伏企业看出了门道，正通过积极扩产
，来巩固市场地位。 据粗略统计，近期通威股份、隆基股份、晶澳科技、中环股份均抛出了扩产计划。 2月11日，通威股份宣布拟总投资200亿元建设年产30GW高效太阳能电池及配套项目; 2月13日

10GW单晶电池及配套中试项目，西安乐叶拟出资45亿元。 而从2019年2月开始，隆基在全国进行扩产，单晶硅棒、硅片、电池和组件产能扩充全面开花。新财富根据公司公告统计，隆基从2019年2月-2020
531新政对光伏行业短期带来冲击，政策断奶却难改中长期发展趋势。光伏发电逐渐成为全球最经济的能源，头部企业更被市场青睐。 光伏龙头隆基最近一年发布总投资额超过360亿元的扩产计划。隆基创始人、总裁

2月18日，晶澳科技重磅发布扩产修订计划，将2019年12月31日发布的5GW高效电池+10GW高效组件扩产计划调整为10GW高效电池+10GW高效组件，投资金额约102亿。 就具体的电池技术

组织申报和项目开发的时间都更为充裕，整体竞 价项目的完成率会远高于 2019 年，同时平价项目稳步推进，2020 年国内需求高 增可期。另外随着国内组件价格的下滑，海外市场平价区域进一步扩大，呈现出
, 0.07, 0.37%) 、 隆基股份(32.530, -0.11,-0.34%) 、 晶澳科技(17.980, 0.26, 1.47%) 纷纷宣布新一轮投资扩产计划，彰显出企业对光伏产业发展前景的强烈看好。