目标价

索比光伏网讯:兴业太阳能（0750）近年将业务重心转移至光伏建筑一体化业务，尤以较高毛利的工商楼宇为发展目标，而传统幕墙业务收入占比则逐步减少。去年上半年，光伏建筑一体化分部收入按年上升61%至8.2亿元（人民币，下同），收入占比由39.5%增至48.1%；分部毛利率虽微跌3个百分点至31.5%，但仍高于传统幕墙业务的16.4%。不过，近日因下游光伏电站抢工，推高多晶硅价格逼近每公斤20美元，现时

索比光伏网讯:受惠行业复苏及国策扶持。市场普遍预期光伏行业今年进入复苏期，加上内地污染严重，国家大力支持行业发展，料前景优秀。建议价8.46，目标价9.5元，止蚀价7.7元。

」，目标价自61美元降至45美元。Lee指出，First Solar目前营收主要是来自公用事业，几乎没有涉足快速成长的屋顶型太阳能板市场。Lee预估，从现在到2016年这段期间美国屋顶型太阳能板市场平均复合年

吨，成本有望进一步降低，多晶硅价格上涨将给公司带来极高利润弹性，我们预测公司13~15年EPS分别为0.55/0.71/0.94元，我们以2014年20倍PE计算公司目标价14.2元，维持公司推荐投资评级。

每公斤约17.3美元下降30％至2014年约每公斤12美元，而毛利率则从2013年上半年之6.6％提高至2014年之30.2％。重申对该股之买入评级及3.5港元的目标价。我们预期公司2014年之收入
、利润率、净利及财务状况均将显著好转。该股现时股价对应FY14/15的市盈率为10.2倍/6.0倍。我们重申对该股之买入评级并维持3.5港元之目标价，相当于2014年每股盈利的14.0倍。

，按照2014年35倍PE上调阳光电源目标价至47.23元。 主要不确定因素。电站开发进程风险;产品价格下跌风险;行业竞争加剧风险。

将大幅打开成长空间。我们预计阳光电源2013-2015年EPS为0.58元、1.35元、1.82元，长期看好阳光电源的创新能力、品牌积淀和资金优势，调高至买入评级，按照2014年35倍PE上调阳光电源目标价至47.23元。主要不确定因素。电站开发进程风险；产品价格下跌风险；行业竞争加剧风险。

，光伏工程订单料达500MW，较今年翻倍增长，给予目标价12元，相等于明年PE10倍，建议长线持有。物流运输业未来大有可为纵观2012年全球物流运输市场，亚太地区当前是最大的物流市场，分别占全球物流总
物业，均以低价入账，平均价低于1000港元。公司当前固定资产达162亿元，而公司当前市值才169亿元。公司估值便宜与否，一目了然。建议长线持有，目标价13元。农业重点改革迎新机遇改革开放以来，中国农业

地面光伏电站发展,还是侧重分布式光伏电站发展,它都将受益。6个月目标价13元,强烈建议买入。当前股价受前期板块下跌影响而回调,正是买入良机。 青海蓓翔四期20MW 光伏电站并网,公司并网光伏
分布式光伏领域积极地和实质性地推进有利于上述经验的积累,为后期大规模复制奠定坚实的基础。 6个月目标价13元,维持买入评级。推荐逻辑的风险在于资金不足。