海外扩张
2022
年光伏装机需求持续旺盛，国内外光伏新增装机量持续提升。在风光大基地和整县推进政策的推动下，今年国内光伏新增装机大幅提升，尤其是分布式光伏呈爆发式增长。海外方面，受欧洲能源危机、疫情反复
、通胀加剧等因素影响，海外光伏装机需求大超预期，光伏产品出口实现大幅增长。产业链方面，今年来硅料和电池片环节供应紧张格局加剧，在下游需求旺盛的支撑下，主产业链价格高位企稳，辅材因下游组件开工略弱价格
硅料库存的堆积，受到下游厂商的压抑，低点只有每瓦60元人民币左右，以当时价格测算，硅料占组件每瓦制造成本约10％。随着2021年开始中国以及海外光伏市场需求起量下，扩产速度浮现供需错配的问题，迭加硅片
厂家产能扩张快速，硅料价格开启上行信道，伴随着后续出现的问题，像是能耗双控、乌俄战争推升需求、中国四川地震灾情与境内疫情管控纷扰影响产出与运输等，硅料价格一路上行，来到当前每公斤303元人民币的高点
靶材价格;5、硅片薄片化由于HJT采用低温工艺，硅片在低温下不易变形，因此可以采用更薄的硅片。五、HJT产能扩张加速，部分产能已落地我国HJT规划产能或将突破150GW，现有产能约为15.65GW
突破30亿元。预2022-2025
年，全球光伏靶材市场规模为2.55亿元、9.44亿元、20.43亿元、36.68亿元。六、国内靶材企业崛起，国产替代趋势已现，市场格局有望改变目前海外企业占据
偏松，玻璃价格徘徊在底部，导致中小企业在盈亏平衡线挣扎，后续新窑点火和产能扩张动力不足;另一方面，玻璃扩产开始启用听证会制度，在此背景下，头部厂商新建产能通过率较大，但中小企业扩产更受限，整体产能扩张
进一步提升。此外，海外政策加码，欧洲需求也有望超预期。日前，欧盟委员会公布名为“Repower
EU”的能源计划，快速推进绿色能源转型，将欧盟“减碳55%”政策组合中2030年可再生能源的总体目标从
自然达峰，更不能盲目扩张，高位达峰。而是要提前作为、主动作为，依靠创新驱动，加快转变行业发展方式、加快产业结构调整和技术进步，在减排中促进碳达峰，在减排中实现新的、更高水平的发展，并为未来的可持续发展
：通过强化水泥、平板玻璃行业总量控制，防范石灰、建筑卫生陶瓷等产能无序扩张，稳定建材行业碳达峰基础;通过推动节能降碳技术升级改造，提升重点领域碳减排水平;通过充分发挥水泥、墙体材料等产业优势提升二次资源
。“十四五”规划明确提出要实现高质量的发展，构建成一个清洁、低碳、高效、安全的能源体系。第二，关于新能源。我国新能源技术水平不断提升，有效推动了全球的新能源技术的进步和市场扩张，使得新能源成本有效下降。第三
端方面，前三季度同比增长105.8%，也已经接近去年全年的新增装机量。与此同时，海外市场也表现出良好的发展势头，新市场多点开花，传统市场对光伏的需求快速提升，受此影响，前三季度我国光伏产品包括硅片
亿元，同比增长1.65倍。晶澳科技高管近日在业绩说明会上表示，第三季度公司光伏电站业务仍略有亏损，今年光伏电站业务处于投入扩张期，地面光伏电站和分布式光伏电站的建设规模处于上升期，明年随着电站投运规模
10GW高效电池和5GW高效组件项目”、扬州“年产10GW高效率太阳能电池项目”及及补充流动资金。11月4日，公司收到《证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》。海外资产计提减值整体来看，晶澳科技
、出口层面，海外整体需求环比预计变动不大，预计2023年一季度组件出口量不超过50GW。因此，预计硅料价格一季度左右开始下行：以12月份硅料供应量对应季度组件供应量约117GW看，已经超过2023年一季度
参考各环节供需格局及竞争格局：供需格局：2021年来，电池片技术处于技术变革期，电池片厂商减缓产能扩张，且随着大尺寸市场接受度持续提升，2022年来大尺寸电池迎来供需错配，电池片特别是大尺寸电池盈利能力
，华晟新能源加速推进10GW产能扩张，隆基多次打破异质结电池光电转换效率世界纪录，异质结凭借其技术优势获得多方青睐及海量资本加持。数据显示，Wind异质结电池指数两年内累计涨幅高达230%。以复权后股价
计算，该指数成分股之一、异质结设备企业迈为股份(300751.SZ)自上市以来股价大涨超过25倍。该公司8月26日的1小时投资者电话会议，吸引了779位机构投资者参与，火爆程度可见一斑。放眼海外，此前
规划光伏新增装机规模超406.55GW，即未来四年新能355.5GW。王勃华总结了国内光伏产业发展的两个特点：第一，光伏企业进一步完善海外产业链;第二，产能扩张意愿强烈，产业布局趋向集中化。而随着跨界
