新疆协鑫
位于新疆，占保利协鑫86,000吨总产能的46.5%。 而硅片生产集中度较低。到2020年底，中国的单晶硅片产量为182GW，其中20GW产自新疆，包括某头部企业19 GW产能的42%，该地区仅存
加快绑定自己的硅料来源。
作为行业新秀的上机数控于2019年拓展单晶硅业务，产能逐步扩大，在生产过程中对原材料的需求也相应增加。2021年1月22日公告显示，公司向新特能源及新疆新特采购未来5年合计
7.035万吨多晶硅料，预计采购金额约为60.501亿元。2月2日，隆基股份和中环股份签署重大销售合同，总金额达到370亿元。以隆基股份为例，截至目前，已与通威股份、特变电工、亚洲硅业和保利协鑫4家
： 2020年第三季度的供应短缺致使硅料价格暴涨。7月新疆协鑫硅料事故后，政府要求成立专家组进驻新疆地区的硅料厂商，7月及8月期间，老产线停止生产进行检修、新产线被强制降低负荷。与此同时，在洪灾影响下永祥
。阳光电源耗资155亿在吉林、山西两地打造1GW风光储、2GW光储氢项目;正泰新能源在内蒙古武川县签约200MW风光储一体化。另一家民企协鑫集团也与新疆昌吉州政府合作建设准东区域风光火储一体化示范区
，形式多样，包括风光水火储、风光储、风光储氢一体化等等。
在一体化项目的规划投建中，电力央/国企成为投资的中坚力量。其中，中国能建在新疆、内蒙古、甘肃、广西等地先后签署超过25GW的一体化项目
%，增量主要来自永祥股份、鄂尔多斯、内蒙古东立等企业检修复产后的释放量，同时减量包括1家企业逐步停产影响的部分产出。按1月份产量排序，月产量在千吨以上的企业有6家，包括永祥股份、保利协鑫、新疆大全、新特能源
(10.7%市占率)。保利协鑫共有11.8万吨产能，其中徐州基地年产能7万吨，新疆产能已经爬坡至4.8万吨，另外到2020年底已经有1万吨颗粒硅产能。
国内硅料产能第二名是通威集团，拥有永祥工厂2万吨产能
新产能持续爬坡优化，具有成本优势的龙头企业，有望迎来量利齐升的高增长。
全球现有硅料龙头企业主要有：保利协鑫、通威股份、新特能源、大全新能源、东方希望、亚洲硅业韩国OCI、德国Wacker和内蒙古盾
/吨，其生产的多晶硅电费成本在15-18元/公斤左右，这包括了新疆、内蒙的低火电电价，也包括了四川乐山、云南等地的低水电电价地区的产能。
再看硅粉成本，近期硅粉市场价13-14元/公斤，去年价格低的
、生产成本
本来生产成本范围更大一些，这里按狭义的概念定义为生产成本=现金成本+折旧
西门子法万吨投资额普遍10亿元左右，颗粒硅万吨投资投资成本7.5-8亿(协鑫工艺)。
折旧通常用10年期
、湖北、湖南、江西、辽宁、内蒙古、陕西、新疆、云南、上海16个省区。
整体看来，国家电投今年签约的光伏项目有两大特点，一是项目规模扩大，二是项目类型偏向一体化。
项目规模上，光伏装机规模在1GW
以上的项目有6个，分别是新疆石河子市2GW平价光伏项目、河南商城1GW光伏扶贫项目、国家电投榆社1GW风光储项目、信丰生态综合利用光伏发电项目(2GW)、甘肃酒泉2.2GW光储一体化智能光伏发电项目和
区间有所拉大，均价也跟随市场走势有所上调。
截至本周，国内11家在产多晶硅企业，均恢复正常运行。硅业分会统计，2020年全年国内多晶硅产量约39.6万吨，同比增长15.1%。其中永祥股份、保利协鑫
、新疆大全、新特能源前4家企业产量共计30.2万吨，占国内总产量的76.3%。根据国内多晶硅和硅片企业公布的扩产计划，2021年硅片环节产能增幅较大，且产量基本在本年度释放，而2020年底投建的
，截止12月底硅料市场价格已出现回稳态势。
硅料环节产能生产成本分化较大。随着硅料产能完成西部迁移后，国内已经形成新疆、内蒙和四川三大硅料生产基地布局，而经过疫情后云南、青海等低电价地区硅料基地布局
、硅料价格回升等因素影响硅料需求有缩小空间。
受疫情推迟部分扩产进程，2020-2021年硅料新增产能有限。企业投产进度中，2020Q4开始东方希望新建3.5万吨产能逐步投产，2020全年协鑫颗粒硅产能持续
