增持评级

出售业务可为集团带来长远利好因素，包括降低负债比率及利息支出，纾缓融资压力、有更多资源加强多晶硅业务，不过市场较关注短期负面影响，目标价看3.2元，评级增持。最后给大家提供一个卖硅片的时间线，注意看
，这要比现有的西门子法成本（15.7美元）低一些。花旗：协鑫售硅片业务利长期发展重申买入评级此出售交易将改善其资产负债表，料净负债率将由146.5%降至38.8%，并重新专注于硅烷流化床反应器多晶硅项目

可期。同时，从近期国家层面的动向来看，分布式光伏难题有望通过政策上的加码和完善得到解决。我们看好光伏产业作为战略性新兴产业的发展前景，尤其对于分布式光伏更加看好，给予增持评级。光伏分布式投资正当时，主要

资源加强多晶硅业务，不过市场较关注短期负面影响，目标价看3.2元，评级增持。 最后给大家提供一个卖硅片的时间线，注意看最后的时间。 2014年11月29日 签订首批及第二批股份买卖总协议
》记者，按上述数字可推测，估计FBR的生产成本在8-9美元每公斤左右，这要比现有的西门子法成本（15.7美元）低一些。 花旗：协鑫售硅片业务利长期发展 重申买入评级 此出售交易将改善其

%)。由于2015年EPC项目订单规模增长仍高，加上集团集中资源推动绿色幕墙的产能，我们以14倍预测市盈率作估值，2014年公平估值为$18港元。现价$13.06港元，评级增持，风险是政策改变影响光伏投资需求。

，相当於上半年税後盈利26%，低於两批准备出售资产上半年的盈利。该行称，虽然出售业务可为集团带来长远利好因素，包括降低负债比率及利息支出，纾缓融资压力，及有更多资源加强多晶硅业务，不过市场较关注短期负面影响，目标价看3.2元，评级增持。

都将受益。总体来看，公司已基本从低谷中走出，未来电站及蓝宝石业务颇具看点，维持公司增持评级。风险提示：(1)组件需求不及预期；(2)电站项目进展不及预期。　　爱康科技2014年三季报点评：光伏发电
电站建设将提速，明后两年电站运营及出售有望大幅提升公司业绩，给予公司增持评级。风险提示：(1)光伏组件需求不及预期；(2)电站项目建设不及预期；(3)公司应收账款计提，汇兑损失。

，或每股$1.292港元(7.7556, 0.0002, 0.00%)。由于2015年EPC项目订单规模增长仍高，加上集团集中资源推动绿色幕墙的产能，我们以14倍预测市盈率作估值，2014年公平估值为$18港元。现价$13.46港元，评级增持，风险是政策改变影响光伏投资需求。

的EPS分别为0.18、0.32和0.47元。虽然公司业绩低于预期，但是考虑到整个光伏行业在下半年继续向好，公司电站业务给业绩带来较大弹性，因此暂维持公司增持的评级。风险：公司的业绩比较依赖于电站的
、29X、24X，给予增持评级。风险提示：市场竞争激烈产品毛利率下滑；技术未及时更新；国内充电桩市场发展不及预期。金晶科技公司发轫于中国玻璃工业的诞生之地--山东博山，致力于发展成为一个以玻璃及其延伸产品的

%)。由于2015年EPC项目订单规模增长仍高，加上集团集中资源推动绿色幕墙的产能，我们以14倍预测市盈率作估值，2014年公平估值为$18港元。现价$12.88港元，评级「增持」，风险是政策改变影响光伏投资需求。