增持评级

进度或低于预期巨星科技：战略布局的光热发电 增持评级2014-09-22 类别：公司研究 机构：国泰君安 研究员：黄琨 吕娟 王浩本报告导读：参股公司中易和旗下光热发电、机器人、军工处于爆发式增长阶段
，业绩均已进入盈利增长拐点，上调2015年PE至28倍，目标价18.2元，维持增持评级。投资要点：结论：参股公司中易和旗下光热发电、机器人、军工处于爆发式增长阶段，发展空间大，业绩均已进入盈利增长拐点

、0.50 和0.62 元。四季度至明年国内光伏行业景气度仍将维持较高水平，公司组件及电站业务都将受益。总体来看，公司已基本从低谷中走出，未来电站及蓝宝石业务颇具看点，维持公司增持评级。 风险提示:(1)组件需求不及预期;(2)电站项目进展不及预期。

进一步考虑股权、债权等多渠道融资的手段，加大光伏电站的投资力度以及资金使用效率。 维持盈利预测，维持增持评级。由于公司新收购的电站规模仍在我们原先盈利预测的假设范围内，我们维持对于公司的盈利预测
，预计公司2014-2016年公司实现每股收益0.27元、0.30和0.35元。目前对应2014年22倍、2015年20倍PE。公司对光伏电站运营业务投入的节奏明显加快，我们看好公司未来在这一领域的进展，维持增持评级。

国内光伏行业景气度仍将维持较高水平，公司组件及电站业务都将受益。总体来看，公司已基本从低谷中走出，未来电站及蓝宝石业务颇具看点，维持公司增持评级。风险提示:(1)组件需求不及预期;(2)电站项目进展不及预期。

14-16 年EPS(摊薄)分别为0.37 元、0.58元、0.73 元，我们给予目标价11 元，增持评级。风险提示：行业景气度不达预期，电站开发量不达预期，出售电站出现法务风险

。 估值及目标价格:我们预测14-16 年EPS(摊薄)分别为0.37 元、0.58元、0.73 元,我们给予目标价11 元,增持评级。 风险提示:行业景气度不达预期,电站开发量不达预期,出售电站出现法务风险

计提进入管理费用,产品销售毛利率基本保持平稳。费用率方面,在整体收入不增的情况下,三项费用尤其是销售费用和财务费用总额的控制效果较好。 略微上调14年盈利预测,下调为增持评级。由于光伏电站业务对四季度
业绩影响较大,我们对顺利转让电站和管理层的执行力保持乐观,因此略微上调2014年盈利预测从2014-2015年每股收益0.91、1.21元至2014-2016年每股收益分别为0.96、1.17、1.44元,建议目标价37元,增持评级。

公司增持评级。风险提示(1)光伏设备需求不及预期(2)蓝宝石业务不及预期 原标题:晶盛机电：光伏设备引领行业 蓝宝石产业链值得期待

示，看好美股太阳能板块近期表现，其将SunPower的股票评级上调至增持，认为其相应资产剥离计划可能为其提供增长动能。瑞信集团和高盛集团同时将Vivint Solar股票评级定为买入(Buy)，目标股价

中表示，看好美股太阳能板块近期表现，其将SunPower的股票评级上调至增持，认为其相应资产剥离计划可能为其提供增长动能。瑞信集团和高盛集团同时将Vivint Solar股票评级定为买入(Buy)，目标