印度美国
能力及客户的本土化需求。根据与厂家调研，主要的新兴布局点集中在印度尼西亚、土耳其、美国。如
2024 年百佳年代布局印度尼西亚基地，2025
年布局土耳其基地，一方面满足客户出海的供应
家出海步伐加快、布局多样化，光伏胶膜作为组件辅材重要供应商之一，也在不断研究布局满足客户的需求。2024
年，东南亚四国双反政策及美国本土组件产能兴起，胶膜厂家也在寻求新的布局点，完善自身全球化供应
发布的研报显示，仅在本月初至 4 月 17 日，美国组件价格就出现大幅上涨，涨幅达到 20% 。华泰证券发布研报称，双反税率终裁落地或降低东南亚四国产能经济性，未来美国部分光伏电池片或将从印度、中东
，今年，美国从马来西亚、柬埔寨、泰国和越南这四个目标国家的进口量仅为一年前同期的一小部分，而老挝和印度尼西亚等国的太阳能电池板出货量却在上升。美国政府这一决定引发来自美国行业组织的强烈批评。美国
要么选择迁往印度、中东以及北非，要么赴美本地化建厂。精密的算计当“创纪录关税”横亘在东南亚光伏产业面前，这场看似疯狂的贸易制裁，实则暗藏精密计算。4月21日，美国商务部将东南亚四国——柬埔寨
之前初裁的税率范围更加夸张。去年11月29日，美国商务部公布了对柬埔寨、马来西亚、泰国和越南等四国的晶体光伏电池(无论是否组装成组件)的反倾销税(AD)调查初裁结果，裁定上述东南亚四国的反倾销税率范围
考虑美国电池供应仍有缺口，部分厂家可能仍会承担税负持续出口。印度、土耳其部分，因当地部分项目采购本土电池的政策要求，并且电池产能相对稀少，两国生产的电池无法完全供给美国市场。综合考虑下，印度
印度或有“双反”税率的马来西亚进口。中国有色金属工业协会硅业分会专家委员会副主任吕锦标近期提到，“双反”税率会推高美国组件价格。美国当地可以有近一半供应能力，但一体化产品成本接近2元/瓦。东南亚产组件
落地或降低东南亚四国产能经济性，并预测未来美国部分光伏电池片或将从印度、中东以及双反税率较低的马来西亚进口，从而推动美国组件价格上涨。根据华泰证券援引Infolink的统计数据，2025Q1美国
支架产品在澳大利亚的市场份额也稳定保持在50%以上。此外，中国支架企业同样开启了全球化布局，例如振江股份(SH:603507)在沙特和美国投建了支架工厂，中信博在印度、沙特、巴西均有生产基地。技术、品牌
环节却是个例外。中商情报网数据显示，2023年全球光伏跟踪支架市场主要生产商主要以NEXTracker、Array、Game
Change Solar等美国企业为主，TOP3占据了全球约50%的
下降超70%，老挝、印度尼西亚等国的出货量则激增。此次关税调整的深层动因与中美战略博弈及供应链重构密切相关。美国计划到2030年实现光伏组件100%本土制造，但目前本土产能仅满足15%需求。关税政策旨在
索比光伏网获悉，美国商务部于当地时间4月21日正式宣布对东南亚四国（马来西亚、柬埔寨、泰国、越南）太阳能电池及组件加征关税，这一决定标志着长达一年的贸易争端进入关键阶段。根据裁定，反倾销税率范围为
，并对中国、印度、美国、欧洲、巴西五大市场展开重点分析。他表示，随着光伏持续降本以及应用场景的多样化，2025 年全球光伏市场将继续保持稳中向好。同时，当前行业重点关注组件的综合发电效益，相较
