兴业股

光伏行业。光伏EPC龙头兴业太阳能相关负责人告诉记者，从光伏行业的投资来看，有升温迹象。 值得注意的是，除光伏投资升温外，近期国内光伏市场还掀起了新一股抢装热潮。对此，珈伟光伏相关人士告诉记者，抢装潮与
政策扶持与行业的稳步发展，令各方对光伏领域的投资开始升温，一些上市公司大股东也意图顺势实现其光伏资产证券化。 10日，正泰电器发布重组预案，拟以24.57元每股定增38258.03万股，作价94

降约9%，但太阳能成本的下降空间却比风力发电多上不少。在香港挂牌的风力发电、太阳能类股闻讯下挫。嘉实XQ全球赢家系统报价显示，截至台北时间30日下午2时33分为止，龙源电力（0916.HK）下挫7.35
%、报7.060港元；华能新能源（0958.HK）下挫6.18%、报2.430港元；兴业太阳能（0750.HK）下挫5.72%、报6.10港元；阳光电源（300274.SZ）跌1.32、报人

3500万千瓦的目标。 　　 　　兴业证券研报指出，上半年全国风电新增并网容量9.16GW，同比大幅上涨50.9%，下半年预计延续高增速。上半年新增光伏并网容量7.7GW，同比增长133%。其中
加快建设分布式光伏发电应用示范区，稳步实施太阳能热发电示范工程。到2020年，光伏装机将达到1亿千瓦左右。 凯迪生态：生物质能源行业将迎来井喷 　　 　　作为目前A股公司中的生物质发电龙头，凯

)、兴业太阳能和天合光能 　　 　　如果上述目标得到证实,我们认为较高的装机目标将给供应链上的太阳能股创造盈利上行空间。我们的敏感性分析显示,装机容量上升20%会推动我们研究范围内股票的2016年预计净利润
上升6%-19%。兴业太阳能似乎对中国装机容量的上升最为敏感,因为其EPC销售全部来自中国(图表1)。我们的首选股包括保利协鑫、兴业太阳能和天合光能。短期内,我们看好硅片和组件生产声,因为我们预计,受

光伏股份普遍上扬，保利协鑫(03800)现升5.19%，报1.62元，暂见「三连阳」，三日暂时累涨12%;成交约1.08亿股，涉资1.74亿元。 其他光伏股份表现如下： 股份(编号
　　　无升跌 联合光伏　(00686)　　　0.77元　　　无升跌 卡姆丹克　(00712)　　　0.63元　　　上升1.61% 兴业太阳能(00750)　　　5.37元　　　下跌0.56

345万股，而弘最基金合伙人之一的深圳前海华盛财富管理有限公司，法定代表人同样名为袁素琴。这笔交易是否有关联性？对于笔者的当面提问，仅能薄膜发电CEO代明芳表示不知情。 在汉能上市公司与汉能集团
2014年报披露，中国银行、中国建设银行、兴业银行、招商银行、工银香港、汇丰银行等为主要来往银行。据笔者了解，国开行给予汉能集团的300亿元授信总额中，对光伏的实际贷款不足100亿元，且以项目贷款为主

）、隆基股份(601012,股吧)（601012）等。 彩虹精化：公司与中国兴业太阳能技术控股有限公司将在分布式光伏电站、地面光伏电站、项目工程合作、光伏电站资产合作等方面，以投资
的趋势越发明显。 据中国光伏行业协会统计，光伏组件制造企业的平均产能利用率约77%，天合光能、阿特斯、晶科、晶澳等领先组件制造企业基本满产。 A股上市公司中

利用率分化的趋势越发明显。据中国光伏行业协会统计，光伏组件制造企业的平均产能利用率约77%，天合光能、阿特斯、晶科、晶澳等领先组件制造企业基本满产。A股上市公司中可关注长城电脑(000066,股吧
)（000066）、东旭光电(000413,股吧)（000413）、彩虹精化(002256,股吧)（002256）、万马股份(002276,股吧)（002276）、隆基股份(601012,股吧

融资最少的公司。但两个月后由于财政部与住建部发布了《关于加快推进太阳能光电建筑应用的实施意见》，股价飙升，成为当年香港联交所的新股股王。 　　随着光伏应用市场的逐步打开和扩大，兴业
8月27日，兴业太阳能技术控股有限公司（以下简称兴业太阳能）发布2015年中期业绩，其中太阳能EPC业务上升32.4%至人民币10.34亿元，纯利增加7.7%至人民币2.23亿元。 　　这一

虽然我们认为15年下半年兴业太阳能的净利润环比仍可能反弹94%，但2016年或同比下滑31%，即使我们已考虑到光伏EPC业务量仍将维持每年20%的增长。管理层对2015年EPC业务量下降的指引
以及部分自建光伏项目的出售部分印证了市场对光伏装机容量安装是否可持续的担忧。我们认为，该板块的负面不定因素将一直持续到中国政府重新开始支付补贴。因此，尽管该股估值便宜，但我们仍将评级下调为持有