下调目标价

望好转，故下调目标价12%至32元，但中央于9月推出的新能源车补贴政策，长远应利好其汽车业务，因而维持持有评级。 大摩指，光伏业务持续录得巨额亏损，加上手机组装及零件业务收入及毛利率均逊预期

,公司还实施走出去战略,开拓异地项目,保障公司长远发展。上调至强烈推荐-A评级。我们考虑近期电价调整和煤价水平,并假设明年初煤电联动下调0.01元/千瓦时,预计公司2013~2015年每股收益为
0.55、0.52、0.57元,对应目前股价PE在11倍左右,公司作为中电投的核心资产平台,发展空间大,新能源业务进展迅猛,参考目前新能源板块估值,公司估值有较大提升空间,我们上调至强烈推荐-A投资评级,按照2014年业绩14倍估值,目标价7.28元。风险提示:煤炭价格大幅反弹,需求持续疲软影响发电量。

,我们给予公司"买入"评级。（湘财证券） 　三花股份（002050）：下游需求持续低迷,下调盈利预测 下游空调整机销售持续低迷,三季度公司收入下滑程度加剧。2012年空调行业冷淡
业绩好转 盈利预测:空调行业下游持续低迷直接影响到了公司营业收入增长,费用支出增加影响了净利润率的增加,虽然我们预期四季度家电行业将会好转,但对公司全年业绩影响有限。我们下调公司2012~2014

将在明年下调，西部地面电站出现抢装潮，对国内公司逆变器及电站EPC两大主业都有非常强的拉动作用。 由于四季度仍然是全年收入确认高峰，单季度业绩超过三季度可能性非常大，因此全年业绩超预期的概率较大
扩大，并且交付时间也可能大幅度提前。公司今年完成EPC的工程量有较大的概率远超原先计划的80~100MW体量。 由于公司两大主业均加速发展，上调2013、14、15年的EPS为0.59、0.83、1.23元，对应的PE分别为52、37、25倍，维持买入评级，并上调目标价到40元。

亿,主要包括募集资金利息收入及政府补助。第三季度EPS为0.15~0.19元。点评分析:公司三季度业绩超市场预期。主要原因是在8月底国内光伏补贴政策落实,并且明确西部地区的集中式电站标杆电价将在明年下调
提前。公司今年完成EPC的工程量有较大的概率远超原先计划的80~100MW体量。由于公司两大主业均加速发展,上调2013、14、15年的EPS为0.59、0.83、1.23元,对应的PE分别为52、37、25倍,维持买入评级,并上调目标价到40元。

司业务转型和国际化能力认识不充分，给予目标价15.00元，并建议买入。支撑评级的要点一流的精细化装备制造产业化能力是公司长久发展的根基。公司是装备制造领域优秀的民营企业，实现了在电力行业高压变压器领域由
签订单有望年增50%以上。公司以通信领域巨头华为标杆，推动全球化服务和资本运营能力持续提升。评级面临的主要风险电力工程服务业务订单增长和交货进度低于预期。估值给予公司目标价15.0元和买入评级。未考虑

参与，比传统的EPC和单纯安装对资金的需求量更大，集团的鼎力支持为公司提供强大经济后盾，今年3月向航天科技（行情，问诊）财务公司申请5亿元短期贷款，综合利率为基准利率下调5%，5月接受航天技术研究院6
国际化将成为核心增长引擎，实现新一轮持续较快增长。我们认为资本市场对公司业务转型和国际化能力认识不充分，给予目标价15.00元，并建议买入。支撑评级的要点一流的精细化装备制造产业化能力是公司长久发展的根基

元，维持「增持」评级。 该行亦看好金风(02208.HK)的风电涡轮机需求增长，目标价由4.8元上调至5.5元，维持「中性」评级。 惟中传动(00658.HK)目标价由4.6元下调至4.4元，因其非风电齿轮箱业务逊预期，评级「增持」。

，给予目标价20元，首次给予审慎推荐-A的评级。风险提示：新产品市场拓展不利、原材料价格上涨 光电股份：上半年主业利润不高，预计下半年将高增长 光电股份600184 研究机构：中国银河分析师
下调5%，5月接受航天技术研究院6亿元长期贷款，利率为标准利率下浮20%，集团提供的低成本贷款极大提升公司电站建设的收益率。此次大股东与国开行签100亿贷款中，50个亿用于公司电站开发建设，意在对市场