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:在不考虑增发、限制性股票摊薄股本的情况下，预计公司14-16年EPS分别为0.51元、0.78元和1.03元，2014-2016年复合增长率42%，维持买入评级，维持25元目标价。
力推分布式应用是大概率事件。公司抓住这一历史机遇，与衢州管委会约定由衢州市出台鼓励优先使用高效单晶组件的政策，并规划未来5年在衢州完成200MW分布式，起到积极示范作用。维持盈利预测与评级不变

利润，电动汽车将为公司发展开拓一片新天地。公司股票合理价值区间为 44.10-51.45 元。我们预计公司 2014-2016 年净利润分别同比增长 24.41%、 33.65%、 45.49%，每股
收益分别达到 1.10 元、 1.47 元、 2.14 元。给予公司 2015 年 30-35 倍市盈率，合理价值区间为 44.10-51.45 元，调高至买入的投资评级。主要不确定因素。（ 1 ）市场竞争风险。（ 2）技术风险。（ 3）利率波动风险。（海通证券牛品,房青）

优先权。北汽股份是北汽集团二次创业的主力军:北汽股份成立于2010年9月,2014年12月19日在港交所主板挂牌(股票代码:1958.HK)。北汽股份作为于2013年已进入世界500强的北汽集团二次创业的
项目(富蕴一期30MW与温泉一期30MW)即将并网,那么今年全年至少新增100MW项目,较去年至少翻番,为明年业绩高增长奠定基础。限制性股票激励计划保驾护航,民营光伏电站新巨头指日可待:公司已出台限制性

投资于海外市场。但随着光伏行业进入不景气周期，终于在2012年底爆发流动性风险。过去两年中，11超日债信用连遭评级机构鹏元资信下调，主体及债项评级从发行之初的AA，至2013年5月降至CCC。11
资产可能作价上百亿元对外出售，而且此前这部分业务的盈利也一直不错，硅片的转卖让投资者感到有些不解，从而以卖出股票来表达自己的情绪。想想，若是将核心利润来源剥夺出去，股东还吃什么赚什么？将硅片业务拿走

传统业务亦能提供稳定增长的现金流，再结合公司的上市公司平台，公司大规模开展电站业务将得到强有力的资金保障。限制性股票激励计划保驾护航，民营光伏电站新巨头指日可待：公司已出台限制性股票激励计划
摊薄股本与增加费用的情况下，我们预计公司2014-2016年的EPS分别为0.75元、1.11元和1.68元，对应PE分别为24.1倍、16.4倍和10.8倍，维持公司买入的投资评级，目标价28元

公司发布非公开发行股票预案，拟融资不超过20亿元：公司拟以17.19元/股的底价非公开发行不超过1.17亿股，其中公司第一大股东爱康实业认购比例不低于10%；募集资金总额不超过20亿元，其中14亿元
14.1倍；摊薄（按照底价17.19元/股测算）后分别为0.25元、0.73元与1.07元，对应PE分别为79.1倍、26.9倍和18.3倍。维持公司买入的投资评级，目标价25元，对应于摊薄前2015年

发行人民币普通股股票6，000万股，募集资金总额为人民币2，520，000，000元，扣除发行费用人民币1.06亿，本次发行募集资金净额为人民币2，413，713，114元。由于光伏行业形势发生了重大
提升，发展趋势向好。　　五.盈利预测与估值我们预计公司14-16年的EPS为0.41元、0.49元和1.01元，公司合理价值为15元，首次覆盖给予买入评级。风险提示:光伏行业

索比光伏网讯:评级机构：长江证券事件描述江苏旷达发布限制性股票股权激励方案,拟授予管理层、中级管理人员及核心技术人员共计1500万股限制性股票。子公司旷达电力收购新疆国信阳光4个电站公司股权,项目
公司一期项目合计110MW。同时与潞安太阳能拟成立合资公司开发山西河津市一期50MW光伏项目,公司持股49%。事件评论出台限制性股票股权激励方案,管理层激励机制理顺。本次限制性股票股权激励共1500万股

n 事件描述江苏旷达发布限制性股票股权激励方案，拟授予管理层、中级管理人员及核心技术人员共计1500万股限制性股票。子公司旷达电力收购新疆国信阳光4个电站公司股权，项目公司一期项目合计
110MW。同时与潞安太阳能拟成立合资公司开发山西河津市一期50MW光伏项目，公司持股49%。 n 事件评论出台限制性股票股权激励方案，管理层激励机制理顺。本次限制性股票股权激励共1500

索比光伏网讯:研报齐鲁证券投资要点公司公告复牌,谈判拟引入战略股东:公司拟引入战略股东,同时公司相关股东拟将持有的公司股票部分转让给战略投资者,目前正处谈判沟通阶段,该事项或将引起公司实际控制人的
变更。根据相关规定,经公司申请,公司股票将于2014年11月11日起复牌。收购两家控股子公司少数股东股权:公司公告拟以2.83亿元收购江阴德源持有的江阴鑫辉49%的股权,拟以1.57亿元收购京运通持有

205,820股及非整数股份付款96.25美元，占SolarCity公司总股本的0.13%。SolarCity收购Silevo，并计划建设GW级组件工厂，公司有望成为其单晶硅片的主力供应商。推出限制性股票
激励计划，保障团队稳定性：公司拟向734名董事、高管、中层管理人员、核心技术（业务）人员授予1330万股限制性股票；其中首次授予1230万股，价格为9.90元/股；2014-2017年业绩考核目标为扣

披露的三季报，因公司相关工作尚未全部完成，将披露时间延期至10月31日；另一则是因正筹划重大资产出售事项，公司股票和公司债28日起停牌，其中对于所出售资产，中科云网尚未透露。中科云网此前公告称，截至6月
增信措施进展情况的披露违反法规。两纸文书，将中科云网的还债梦实实在在地浇上了一盆冷水。根据评级公司一份《中科云网2012 年公司债券 2014 年不定期跟踪信用评级报告》显示，截至2014年9月15日

28日披露的三季报，因公司相关工作尚未全部完成，将披露时间延期至10月31日；另一则是因正筹划重大资产出售事项，公司股票和公司债28日起停牌，其中对于所出售资产，中科云网尚未透露。中科云网此前公告称
法规；公司增信措施进展情况的披露违反法规。两纸文书，将中科云网的还债梦实实在在地浇上了一盆冷水。根据评级公司一份《中科云网2012年公司债券2014年不定期跟踪信用评级报告》显示，截至2014年9月15

2014~2016年公司的EPS预测从1.10、1.57和1.86元上调至1.10、1.70和2.05元,对应PE分别为29.2、18.9和15.7倍,维持强烈推荐评级;按明年下半年业绩对应30市盈率计算,我们认为今后12个月内股票合理价值应为51元。风险提示:光伏电站出售进度低于预期。

良好、业绩弹性较大的相关股票：林洋电子（601222）、森源电气（002358）、隆基股份（601012）等。此外，建议关注充电设施建设板块：据悉，工信部及能源局制定的新能源充电设施建设规划已获得高层
），分布式关注林洋电子（601222）、爱康科技（002610），集中式关注特变电工（600089）、森源电气（002358）。电池：维持对骆驼股份（601311）的买入评级，建议关注新宙邦（300037）等锂电池材料企业的投资机会。风险提示：经济下滑；政策支持低于预期；新能源汽车发展低于预期。