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%。与此同时，被业界誉为光伏玻璃行业双寡头的福莱特和信义光能也迎来股价暴涨。以福莱特为例，公司股价从9月上旬的20元/股左右，一路攀升至近期高点(10月14日)的41.8元/每股，实现逾100%的增长，仅用
实施产能置换)，抑制了其他资本涉足光伏玻璃生产的热情，也就打破了供需平衡，催生了寡头。事实上，据了解，包括福莱特、信义光能，以及亚玛顿、南玻A等目前都已跻身光伏玻璃赛道，并且相继宣布了扩产规划

媒体采访时忧心忡忡地表示。光伏玻璃涨价和供应缺口，造成了整个光伏行业的上下游失衡。以主要的玻璃生产企业福莱特为例，三季度公司光伏玻璃毛利率超预期提升至45%以上。而主要的光伏组件企业毛利率则不
。根据福莱特在路演中表示，2021年预计光伏玻璃还会有15%左右的缺口。尽管福莱特已经扩增5600吨的产能，信义扩增4000吨，但是这些产线是分布在不同季度建造投产，光伏玻璃窑炉本身更是有爬坡期，建造

%。与此同时，被业界誉为光伏玻璃行业双寡头的福莱特和信义光能也迎来股价暴涨。以福莱特为例，公司股价从9月上旬的20元/股左右，一路攀升至近期高点(10月14日)的41.8元/每股，实现逾100%的增长，仅用
。事实上，据《证券日报》记者了解，包括福莱特、信义光能，以及亚玛顿、南玻A等目前都已跻身光伏玻璃赛道，并且相继宣布了扩产规划。但即便如此，业界普遍认为，超白玻璃产能无法满足需求，制约光伏组件

格局明显的光伏板块。信义光能与福莱特近年一直稳居前两名。相关数据显示， 2019年国内光伏玻璃产量约占全球光伏玻璃总产量的95%以上，而两者的产能占比分别为30.8%、 20.9%。2020年光
伏玻璃行业预计增加名义产能6,900 吨/日，其中信义光能约占57.97%，福莱特约占 28.99%，合计占比 86.96%。可见两者具有绝对的优势地位。当然2020年光伏行业疯狂扩张的局面并不会少了

2020年光伏玻璃产能的年实际增长量仅为73万吨左右。用于光伏组件的超白玻璃产能远不能满足需求，已经成为制约光伏组件产量的重要因素。光伏玻璃龙头企业福莱特近期在对外路演中表示，2021年预计
光伏玻璃还会有15%左右的缺口。尽管福莱特已经扩增5600吨的产能，信义扩增4000吨，但是这些产线是分布在不同季度建造投产，光伏玻璃窑炉本身更是有爬坡期，建造完毕后大概需要3个月左右才能达到预计产能，所以

在光伏产业链的价格动荡中，今年四季度光伏玻璃愈发一片难求。有组件厂商向记者表示，光伏玻璃全年都处在供应偏紧的状态，而四季度是特别紧缺。10月29日，光伏玻璃相关上市公司普涨，福莱特、旗滨集团双双涨停
特别紧缺。记者从业内了解到，从现在到今年底，国内光伏玻璃都没有新增产能，头部供应商的订单排期已经较为饱满。信义光能、福莱特以及南玻的订单已经可以排满11月的产能了。业内人士告诉记者，除了光伏玻璃大厂

。 2006年以前，光伏市场规模较小，且光伏玻璃的生产具有较高技术壁垒，当时市场由法国圣戈班、英国皮尔金顿(后被板硝子收购)、日本旭硝子和日本板硝子四家企业垄断。 2006年，福莱特率先打破技术垄断
，开始光伏玻璃国产替代进程，2012年底，信义、福莱特名义产能分别为2400吨/日、1690吨/日，合计占国内产能的46%，占全球产能的29%，双寡头格局开始形成。 2019年信义和福莱特市占率合计达到

：光伏玻璃相较于普通玻璃具有较高的技术工艺要求，新进入者较难突破壁垒。成本控制是光伏玻璃行业的核心竞争要素，熔窑技术升级则是降本的主要推动力。行业龙头信义光能与福莱特市占率合计已超过 50
，福莱特拥有安徽凤阳储量 1,800 万吨的优质石英砂采矿权等。因此，纯碱是影响光伏玻璃成本的主要因素之一。纯碱上游为原材料盐与氨气，成本相对较为稳定，价格变化主要受下游需求影响。纯碱下游有

，也是企业投资最大的设备，窖炉规格情况决定了整体产线的生产状态，而大窖炉是现在发展的主流趋势，也是拉开行业企业成本差距、提高成品率的重要环节，但是大型窖炉的温度很难控制，目前仅福莱特、信义光能在内的一线
是竞争的核心，这也恰恰是福莱特与信义光能稳居龙头的利器。不得不说，光伏玻璃领域的高集中度，全球来看，国际上约80%的光伏电池组件采用中国生产的光伏玻璃。其中福莱特和信义光能处于第一梯队，彩虹、金

。目前光伏玻璃行业的主要参与者有信义光能、福莱特、彩虹、金信太阳能、南玻、中建材等企业，其中信义光能和福莱特处于第一梯队，彩虹、金信、南玻处于第二梯队。国家发改委于 2017 年 12 月下
天津、芜湖以及马来西亚，目前产能分别为500T/D、5400T/D以及1900T/D。2020年公司预计将在广西、芜湖各扩建2 条1000T/D产线，届时公司产能将达到11800T/D。 福莱特

。目前光伏玻璃行业的主要参与者有信义光能、福莱特、彩虹、金信太阳能、南玻、中建材等企业，其中信义光能和福莱特处于第一梯队，彩虹、金信、南玻处于第二梯队。国家发改委于 2017 年 12 月下
、芜湖以及马来西亚，目前产能分别为500T/D、5400T/D以及1900T/D。2020年公司预计将在广西、芜湖各扩建2 条1000T/D产线，届时公司产能将达到11800T/D。 福莱特产能扩张计划