光伏咨询搜索-索比光伏网

亿元。对此，一位不愿具名的券商人士表示：重整计划在兼顾全体债权人利益的同时，最大限度保护包括中小债券持有人、个体工商户、小微企业在内的小额债权人，使其尽可能获得较高的清偿比例。他分析称，从此前公布的信息
推断，投反对票的13亿元份额中大多是大额投资者和供货商等客户，再加上鉴于监管层压力而被迫苦吞13亿元债务的银行部分，超日公司整个重组方案的通过是建立在近20亿元亏损基础上的。超日公司2014年半

生产经营，并提供部分偿债资金；其余8方为财务投资者，主要为*ST超日债务清偿、恢复生产经营提供资金支持。根据重整计划草案，*ST超日以股本溢价转增股本16.8亿股，在资本增股本实施完毕后，超日太阳总股本
承诺，将通过重整的债务重组收益及恢复生产带来的经营性利润，使超日太阳2014年实现净资产为正，2015年满足申请恢复上市的各项要求，实现恢复上市。此外，*ST超日2015年和2016年实现的经审计的

对应债务在该组中的占比高达70%，而该公司又具有很强的政府背景。加之此次涉及面如此之广的重组尽管是由江苏协鑫牵头，但是初始却是受了上海政府的邀请才有如此举动，所以财产担保债权组的通过是大概率事件。而对
于职工债权组和税款债权组，这两组的清偿率均为100%，因此这两个组别的投票通过也较为确定。最后，在普通债权组中，11超日债的债权人可以获得100%的清偿率，因此这部分债权人倾向于赞成本案。同时，从经济学

年12月31日前完成重整（实现清偿债务、获得资产注入、扭亏为盈等），才能保住壳。换言之，在未来两个月内，一旦*ST超日无法完成重整，便会失去壳，即丧失其在重组方眼中的价值。在今日召开的*ST超日第二次
20%的比例受偿的方案，将普通债权人的受偿率由3.95%提高到了最低20%，引发多个*ST超日的外部供应商债权人的不满。如果重组方不满足上述债权人30%的偿债比例，本次债务重组可能面临失败的风险。而按照

所对应债务在该组中的占比高达70%，而该公司又具有很强的政府背景。加之此次涉及面如此之广的重组尽管是由江苏协鑫牵头，但是初始却是受了上海政府的邀请才有如此举动，所以财产担保债权组的通过是大概率事件
。而对于职工债权组和税款债权组，这两组的清偿率均为100%，因此这两个组别的投票通过也较为确定。最后，在普通债权组中，11超日债的债权人可以获得100%的清偿率，因此这部分债权人倾向于赞成本案。同时，从

相关法规，已连续三年亏损的*ST超日必须在2014年12月31日前完成重整（实现清偿债务、获得资产注入、扭亏为盈等），才能保住壳。换言之，在未来两个月内，一旦*ST超日无法完成重整，便会失去壳，即丧失其
，破产重组是由企业经营困难无法偿付债务而引发的，故此，几乎所有的重整计划都不可能做到让所有人满意。诸如*ST超日重整计划的清偿顺序及其中普通债权20万元以下部分（含20万元）全额受偿的具体方案

，超日通过处置境内外资产和借款等方式，筹集不低于5亿元，合计不低于19.6亿元用于支付重整费用、清偿债务及作为超日后续经营的流动资金。如果对普通债权受偿比例上调10个点，就会直接增加4.7亿元。光伏行业
只是承担一部分，另外8方财务投资者则是债务清偿和恢复生产经营资金的支持方，要上调受偿比例，就得8家公司一致同意。而且这8家公司也需要考虑各自在新的上调比例中承担多少，是不是要再去举债、动用原来的重组

31日前完成重整（实现清偿债务、获得资产注入、扭亏为盈等），才能保住壳。换言之，在未来两个月内，一旦*ST超日无法完成重整，便会失去壳，即丧失其在重组方眼中的价值。在采访中，几乎所有人都认为，如果重新
，其余普通债权人会遭受更大的损失。但北京路浩律师事务所律师钟兰安就此表示，破产重组是由企业经营困难无法偿付债务而引发的，故此，几乎所有的重整计划都不可能做到让所有人满意。诸如*ST超日重整计划的清偿

亿元，超日通过处置境内外资产和借款等方式，筹集不低于5亿元，合计不低于19.6亿元用于支付重整费用、清偿债务及作为超日后续经营的流动资金。如果对普通债权受偿比例上调10个点，就会直接增加4.7亿元
资金只是承担一部分，另外8方财务投资者则是债务清偿和恢复生产经营资金的支持方，要上调受偿比例，就得8家公司一致同意。而且这8家公司也需要考虑各自在新的上调比例中承担多少，是不是要再去举债、动用原来的

时间所剩无几*ST超日的壳无疑是重组方愿意帮助其偿还债务、恢复经营的先决条件。但根据相关法规，已连续三年亏损的*ST超日必须在2014年12月31日前完成重整（实现清偿债务、获得资产注入、扭亏为盈等
表示，破产重组是由企业经营困难无法偿付债务而引发的，故此，几乎所有的重整计划都不可能做到让所有人满意。诸如*ST超日重整计划的清偿顺序及其中普通债权20万元以下部分（含20万元）全额受偿的具体方案

时间所剩无几*ST超日的壳无疑是重组方愿意帮助其偿还债务、恢复经营的先决条件。但根据相关法规，已连续三年亏损的*ST超日必须在2014年12月31日前完成重整（实现清偿债务、获得资产注入、扭亏为盈等
就此向《证券日报》记者表示，破产重组是由企业经营困难无法偿付债务而引发的，故此，几乎所有的重整计划都不可能做到让所有人满意。诸如*ST超日重整计划的清偿顺序及其中普通债权20万元以下部分（含20万元

股份应支付14.6亿元，超日通过处置境内外资产和借款等方式，筹集不低于5亿元，合计不低于19.6亿元用于支付重整费用、清偿债务及作为超日后续经营的流动资金。如果对普通债权受偿比例上调10个点，就会直接
股东和本轮重组牵头人，但偿债资金只是承担一部分，另外8方财务投资者则是债务清偿和恢复生产经营资金的支持方，要上调受偿比例，就得8家公司一致同意。而且这8家公司也需要考虑各自在新的上调比例中承担多少

不低于19.6亿元将用于支付重整费用、清偿债务及作为超日后续经营的流动资金。如果对普通债权受偿比例上调10个点(保守估计)，就会直接增加4.7亿元，相当于整个重整费用被提高了近20%。他还指出，超日
偿债资金只是承担一部分；另外8方财务投资者则是债务清偿和恢复生产经营资金的支持方，要上调受偿比例，就得获得这8家公司的一致同意。而且，这8家公司也需要考虑各自在新的上调比例中承担多少。8家公司是不是要

亿元左右，我们预计再投入10亿元，可能会帮助其完成债务清偿。但此后发现，该公司的资产评估值不到10亿元，约只有4.7亿元，经过与其他的合作方多方考虑，大家一同设计了方案。新重组方案的推出，目的在于最大
超日重组方案是对各方利益做了最大兼顾、协鑫集团及多家投资人经审慎商议的结果，也是为了挽救绝境中的超日、避免退市的最佳方案。首次接受媒体采访的他也透露：公司对大额普通债权人的清偿比例实际达到了20%左右

、上海韬祥、上海辰祥、上海久阳、上海文鑫和上海加辰等8方为财务投资者，主要为超日太阳债务清偿、恢复生产经营提供资金支持。从重组名单中不难看出，除了协鑫集团为从事太阳能的实业公司之外，其余8家均为
亏损三年暂停上市。6月26日，超日公司因不能清偿到期债务，且资产不足以清偿全部债务，经法院裁定破产重整，并指定管理人。超日公司上市三年亏损三年，直至走向破产重整境地。上市以来，超日太阳市值蒸发78.79

、北京启明、上海韬祥、上海辰祥、上海久阳、上海文鑫和上海加辰等8方为财务投资者，主要为超日太阳债务清偿、恢复生产经营提供资金支持。从重组名单中不难看出，除了协鑫集团为从事太阳能的实业公司之外，其余8家
因连续亏损三年暂停上市。6月26日，超日公司因不能清偿到期债务，且资产不足以清偿全部债务，经法院裁定破产重整，并指定管理人。超日公司上市三年亏损三年，直至走向破产重整境地。上市以来，超日太阳市值蒸发

8方为财务投资者，主要为*ST超日债务清偿、恢复生产经营提供资金支持。根据重整计划草案，*ST超日以资本公积之股本溢价转增股本16.8亿股，资本公积转增股本实施完毕后，超日太阳总股本将由84352万股
，以及公司通过处置境内外资产和借款等方式筹集的不低于5亿元，合计不低于19.6亿元将用于支付重整费用、清偿债务、提存初步确认债权和预计债权以及作为*ST超日后续经营的流动资金。这样，9方投资人用14.6

*ST超日的生产经营，并提供部分偿债资金；其余8方为财务投资者，主要为*ST超日债务清偿、恢复生产经营提供资金支持。根据重整计划草案，*ST超日以资本公积之股本溢价转增股本16.8亿股，资本公积转增股本
的不低于5亿元，合计不低于19.6亿元将用于支付重整费用、清偿债务、提存初步确认债权和预计债权以及作为*ST超日后续经营的流动资金。这样，9方投资人用14.6亿元获得16.8亿股，投资成本不足1元/股

组成。江苏协鑫担任本次重整的牵头人，将在完成投资后成为*ST超日的控股股东，负责*ST超日的生产经营，并提供部分偿债资金；其余8方为财务投资者，主要为*ST超日债务清偿、恢复生产经营提供资金
并由投资人有条件受让。投资人受让上述转增股份应支付的14.6亿元，以及公司通过处置境内外资产和借款等方式筹集的不低于5亿元，合计不低于19.6亿元将用于支付重整费用、清偿债务、提存初步确认债权和预计债权

*ST超日的控股股东，负责*ST超日的生产经营，并提供部分偿债资金；其余8方为财务投资者，主要为*ST超日债务清偿、恢复生产经营提供资金支持。根据重整计划草案，*ST超日以资本公积之股本溢价转增股本
处置境内外资产和借款等方式筹集的不低于5亿元，合计不低于19.6亿元将用于支付重整费用、清偿债务、提存初步确认债权和预计债权以及作为*ST超日后续经营的流动资金。这样，9方投资人用14.6亿元获得16.8