国泰君安(24.34,-0.250,-1.02%)11月23日发布彩虹精化(27.63,-0.160,-0.58%)研究报告，报告摘要如下：
维持“增持”评级,上调目标价至43.20元。我们维持2015-16年0.52/0.96元的EPS预测,考虑公司切入充电运营业务,有望创新能源(1959.69,1.750,0.09%)互联网闭环商业模式,根据行业平均水平给予2016年45倍PE,上调目标价至43.20元(原为21.20元)。未来催化剂或包括:能源互联网项目落地、光伏电站持续推进、充电运营业务加速推进。
创新光伏电站投融资模式,加快光伏电站推进速度。公司近期签署收购浙江湖州10.07MW(分布式)、宁夏揭阳20MW光伏发电项目,并拟与湖州市合建43MW分布式光伏发电站。我们认为与产业链龙头和地方政府的深度合作,有助于公司加快获取光伏电站资源。
完善产业链上下游布局,有望打造能源互联网闭环新商业模式。收购充电易科技20%股权(国电能投资持有),切入新能源汽车充电设施运营等相关业务。充电易科技前三大股东为国电能投资(持有“深电能售电有限公司”60%股权)、亿车科技(车联网+智慧停车)和比亚迪(66.00,-0.600,-0.90%),我们认为此次国电能投资出让股权意味深长,公司入股后有望形成多产业强强联合,完善从发电端到用电终端的上下游产业链布局,借助现代数字通信、互联网、移动通信及物联网技术,打造全新的能源生产和消费、投资和融资的能源互联网平台,实现智慧城市与智慧能源(11.30,0.200,1.80%)的有机融合。随着新电改配套文件和综合试点的持续推进,我们认为公司有望顺势切入售电、碳排放等新蓝海领域。
风险提示:光伏电站建设具有波动性、新业务拓展不及预期
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